瑞郎“任性”中國留學生成本猛增
瑞郎暴漲風暴來襲，各種銀行、基金、外匯交易機構遭遇一夜鉅虧，對中國外貿企業影響或有限
“訊息一出，我們學費在一小時之內就漲了約3萬元人民幣。”就讀於瑞士酒店管理學校的中國留學生睿怡昨日對《第一財經日報》記者抱怨。
留學生的“無妄之災”源於“任性”的瑞士央行。
15日，瑞士央行突然與“牽手”三年的歐元“分手”：放棄歐元/瑞郎1.20的匯率下限，並降息至-0.75%。訊息一出，歐元暴跌，瑞郎兌歐元一度出現超過40%的歷史最大漲幅，截至發稿，歐元兌瑞郎進一步下探到0.9907。
瑞士央行為此付出了外匯儲備縮水700億美元的代價。但瑞士央行行長喬丹認為，這是“長痛不如短痛”。因為過去為了維持1.20的下限，瑞郎一直以來只能貶值不能升值，需要持續購買大量歐元資產。
但這樣的突然之舉是否考慮到芸芸眾生?瑞郎曾是一個貨幣“避風港”，現在押注瑞郎下跌的投資者、外匯券商、出口企業如同大大小小的“船隻”，被突如其來的變故嚇得手足無措，但又不得不開始接受風浪的考驗。
留學生：學費一夜漲三萬
瑞士央行的突然之舉，讓不少在瑞士的中國留學生“叫苦不迭”。
“我們學費在一小時之內就漲了約3萬元人民幣，留學生朋友幾乎都在邊吃飯邊刷匯率走勢，微信朋友圈也都被匯率刷屏，早晨打招呼時都在談匯率。”睿怡對《第一財經日報》記者表示。
此時瑞士正值新學期繳納學費之時。以上述酒店管理學校為例，每學期學費約3萬瑞郎，由於當日瑞士央行取消匯率下限，若以人民幣支付學費，相當於學費瞬間漲了約3萬元人民幣。
“不少朋友都在抱怨，瑞郎要是再漲就不想讀書了。”睿怡告訴記者，現在有部分學生提出可能會延期支付學費，估計是想等匯率走低，稍微減小點損失。
當然，有人歡喜有人憂。該留學生表示，他就讀的瑞士酒店管理學校提供學期實習專案，因此不少在瑞士實習的學生就充分享受了瑞郎上漲的好處。
投資者：瑞士央行消失了?
“第一眼看到匯率走勢，我真的懷疑，難道瑞士央行從地球上消失了?”某外匯交易員對《第一財經日報》記者感嘆。
該交易員如此驚訝的原因是，自2012年以來，瑞士央行一直將歐元/瑞郎匯率牢牢穩定在1.2。因此該交易員每天都會開啟歐元/瑞郎的預設圖表(交易軟體)，看看是否有套利機會，一般歐元/瑞郎降低到1.1980附近，就會遭到調控，此時抓住機會，就可以獲得無風險收益20個點。
業內人士告訴記者，當晚瑞士央行訊息一經公佈，歐元兌瑞郎瞬間從1.20下滑至1.04附近，1600點的跌幅意味著最保守的保證金交易盤也會爆倉。一張外匯合約的價值是10萬美元，主流的外盤平臺100倍槓桿，保證金1000美元，匯價波動1點的價值是10美元。一個標準倉位是2萬美元，能承受2000點波動。 1000美元一手的開倉只佔用5%的倉位，算相當保守，即使這樣，也承受不了笨豬跳般的感覺，更不用考慮持有別的頭寸。
更嚴重的是，瑞士央行出其不意的舉動引發金融市場如“海嘯”般的連鎖反應，全球多家外匯交易商、對衝基金和銀行遭受巨大損失，部分規模較小的公司以破產告終。
受到瑞士央行的“重磅炸彈”影響，全球最大外匯交易商之一的福匯公司(FXCM)15日股價重挫15%至12.63美元的歷史低位，16日盤前交易中股價跌幅一度達到90%。
這家號稱“讓客戶能夠一個平臺上買賣原油、黃金、白銀、股票指數及外匯”的交易公司據說上個季度交易額達到1.4萬億美元。其網站釋出公告稱，在“史無前例的重大市場波動”中遭受2.25億美元損失之後，將無法滿足當局的監管資本要求。
作為福匯最大的經紀人，花旗集團可能向該公司提供數千萬美元的貸款以幫助其度過危機。不過，瑞郎突如其來的升值也給花旗集團帶來共計1.5億美元的損失。同時，德意志銀行的損失也達到了1.5億美元，巴克萊銀行的損失接近5000萬美元。
彭博新聞社援引知情人士的話稱，操持EverestCapital基金公司的馬爾科·迪米特里傑維奇(MarkoDimitrijevic)正在關停旗下最大的對衝基金GlobalFund。該基金自2014年底投入8.3億美元做空瑞士法郎。近日瑞郎大漲後，該基金幾乎血本無歸。
出口“噩夢”將啟?
瑞郎升值的受害者遠不限於外匯投資者、券商，對於出口企業而言，這場“噩夢”可能才剛剛開始。
“瑞士央行的行動對出口產業和旅遊業是一個海嘯，最後將波及整個國家。”Swatch執行長NickHayek表示。瑞銀預計，瑞士出口商品將因此受到50億瑞郎的直接損失，相當於讓瑞士GDP損失了0.7%。
萬幸的是，由於瑞士出口在中國總出口中所佔比例僅0.1%，因此這場危機對中國企業影響非常有限。
安徽省服裝進出口股份有限公司向瑞士的出口貿易已經持續了十幾年。該公司負責瑞士貿易的經理孟卓告訴《第一財經日報》記者，中國大部分的進出口企業為了穩定，在籤合同時選擇的結算貨幣都是美元，因此瑞士法郎升值並不會直接影響到中國企業的利潤。
不過，由於貨幣升值，瑞士企業可能會加大對中國的進口貿易。那些為瑞士生產紀念品或小禮品的中國企業最近可能會收到更大的訂單。
孟卓也坦言，這些年對瑞士的出口額逐年下降，今年的訂單僅幾十萬美元。原因是德國作為歐洲服裝市場的中轉站作用越來越明顯。由於瑞士進口規模相對小，當地企業開始逐漸放棄向中國企業的直接進口，轉向從德國這一中轉站進口服裝，哪怕會稍微貴一點。
孟卓認為，瑞士法郎升值對中國進口業務影響可能會更大，比如瑞士公司提供的環保測評服務，當地熱門的旅遊醫療以及鐘錶和機電產品等都將會變得更昂貴。康瑞德(GregorConrad)是一名長期在中國從事金融投資和貿易的瑞士人。作為郎闊資本(LanguardCapital)的投資總監，他告訴《第一財經日報》記者，瑞士法郎的升值會使瑞士產品更加昂貴從而在短期內降低中國的購買量。長期而言，瑞士的產品會憑藉良好的質量而維持貿易量。但不排除在瑞士法郎持續的升值中，瑞士出口企業會採取降價或打折等促銷手段。