一、邊界的確定
溯自科斯的交易成本認為，企業與市場是相互替代的治理機制，一項活
動究竟應該交由市場還是企業去完成，取決於兩者的效率比較（科斯，1937）。運用
市場這種治理機制會產生交易成本，而運用企業這種治理機制則會帶來協調成本。哪
種機制所花費的成本較少，活動就應該由其來完成。通過這種比較，企業的最優邊界
得到了確定，即在利用市場交易的邊際成本等於利用企業協調的邊際成本的那一點上
。這一結論在企業經營實踐中則體現為“購買還是製造”（to buy or to make）的
決策（張維迎，1995）——為了將投入轉化為產出，企業必須考慮哪些投入要素應該
由自己生產，哪些又應該從外部供應商那裡去購買。這種決策決定了現實中企業的邊
界（注：更確切的說是決定了企業的縱向邊界。企業還存在橫向邊界，它是由企業的
規模經濟和範圍經濟所決定的，對它的並不在本文的範圍之內。）。決策的依據
則是交易成本、協調成本和生產成本這三者比較。當外部採購的成本（含交易成本和
生產成本）高於內部製造的成本（含協調成本和生產成本）時，企業就會採用內部制
造的方式，導致邊界擴大；反之，企業的邊界就會縮小（Williamson，1975）。在通
常情況下，外部供應商的生產成本要小於企業內的生產成本，這是由供應商的專業化
生產以及規模經濟的優勢所決定的（Afuah，2003）。然而，交易成本理論更為關注
的是市場交易成本與企業協調成本的比較。
交易成本的主要來源是資訊不對稱、機會主義行為以及資產的專用性（Williams
on，1975，1985）。首先，如果企業是從外部供應商那裡購買投入要素，則它將與供
應商進入契約關係，對有關的事項進行談判。但是由於人的有限理性，雙方所簽訂的
契約必然是不完備的，因此在契約的執行過程中，不可避免地要對事先未指明的狀態
進行重新談判。這一現實就為資訊不對稱和機會主義行為的發生提供了廣闊的空間—
—合約的每一方都有積極性通過隱藏資訊（逆向選擇）和隱藏行動（道德風險）的行
為來欺騙對方以獲取自身利益。契約過程中如果存在高度的資訊不對稱和機會主義行
為，則會導致極高的交易成本（如監督履約的成本、進行訴訟的成本等）。與之
相比，企業組織可以有效緩解這一。在企業內部，行政命令和權威取代了法律，
成為保證契約執行和解決契約糾紛的有效手段，並通過激勵機制的作用，使契約雙方
的目標相一致，從而降低了資訊的不對稱性，減輕了機會主義行為的發生，有效地節
約了交易成本。
其次，當契約中包含著專用性資產時，交易所發生的費用將會增加。所謂資產的
專用性是指在不犧牲生產價值的條件下，資產可用於不同用途和由不同使用者利用的
程度，它表現為特殊地點資產的專用性，特殊實物資產的專用性和特殊人力資本的專
用性等三個方面（Williamson，1985）。資產的專用性程度越高，其用於其他用途或
被其他人使用的價值就越低。契約各方會利用資產專用性產生的“捆綁”效應進行“
敲竹槓”行為，以最大化地攫取利益。當雙方能夠在事先理性地預期到這種行為時，
將會減少對合約的專用性資產的投資，以防止被對方“套牢”（lock-in）。而這種
做法所產生的直接後果就是契約雙方的投資不足，從而導致效率的損失以及監督、談
判等費用的大幅上升。在通常情況下，對這一問題的解決是企業實行縱向一體化，將
市場短期契約變為企業內部的長期契約以節約交易成本，從而保證其邊界的有效性。
利用企業組織可以降低交易成本，但隨之而來的問題是協調成本的上升。企業的
內部協調成本包括代理成本和決策資訊成本（Gurbaxani and Whang，1991）。根據
委託——代理理論，企業可以看成是委託人和代理人之間的一組契約關係（阿爾欽和
登姆塞茨，1972）。委託人依據個人利益最大化的原則，通過簽訂相關的契約向代理
人指派工作。但是代理人基於自身利益最大化的考慮，其工作可能和委託人的設想不
盡一致，工作效果也未如預期。典型的委託——代理關係有股東——經理人、經理人
——企業員工等。由於委託和代理雙方目標差異而產生的成本，就是代理成本，它具
體表現為監控成本、保證成本和剩餘損失（詹森和梅克林，1976）。監控成本是指委
託人為了確保代理人如預期般工作而需要付出的成本（如僱人監督），保證成本是代
理人為了使委託人確信他如預期般工作而需要付出的成本（如經常彙報），剩餘損失
則是指企業完全由委託人經營時的收益與交由代理人經營時的收益的差額。
決策資訊成本是構成企業內部協調成本的又一個重要因素，它包含資訊處理成本
和因資訊質量低下引致的機會成本（Gurbaxani and Whang，1991）。資訊處理成本
指的是企業日常經營活動中，因各種溝通需要而產生的成本，以及大量經營資料的記
錄和儲存成本。至於資訊質量低下引致的機會成本，指的是這樣的情況：利用較低質
量的資訊去決策的企業往往不能取得較佳資訊時的決策效果，由此產生了機會成本。
表1對以上討論進行了簡要歸納。
表1 交易成本和協調成本的決定因素
成本型別 決定因素
1.資訊不對稱
交易成本 2.機會主義行為
3.資產特定性：特殊地點資產的專用性、特殊實物資產的專用性和特殊人力資本的專用性
協調成本 1.代理成本：監控成本、保證成本和剩餘損失
2.決策資訊成本：資訊處理成本（溝通成本和記錄儲存成本）和機會成本
資料來源：根據（Williamson，1985）和（Gurbaxani and Whang，1991）的有
關整理。
企業從事經營活動需要在交易成本和協調成本之間進行權衡。在基於交易成本理
論的分析框架之下，其有效邊界是由交易成本和協調成本的比較所確定的，如表2所
示。
表2 企業邊界的確定
專案 交易成本 協調成本 條件 企業邊界
變動方向
外部採購 C[，1] — C[，1]＜C[，2] 縮小
內部製造 — C[，2] C[，2]＜C[，1] 擴大
二、資訊科技對交易成本和協調成本的
如上所述，企業和市場這兩種機制都有弱點，企業的協調成本過高，而市場的交
易成本過高。企業的邊界就是在這兩者的比較中確定的。資訊科技在企業中的廣泛應
用則可以有效節約交易成本和協調成本。
企業的交易成本主要是為了完成交易所發生的尋找最佳供應商、與之談判簽訂合
約、監督合約執行等方面的成本。如前所述，決定交易成本高低的主要因素有資產專
用性、資訊不對稱和機會主義行為，交易雙方的資訊越不對稱，機會主義行為越盛行
，所需的關係性投資的專用性程度越高，那麼交易成本就越高。資訊科技應用對交易
成本的影響，正是體現在降低市場交易的資訊不對稱程度、減少機會主義行為以及降
低資產專用性程度等方面。
在很大程度上，資訊不對稱是由於資訊搜尋的成本過高以及資訊使用過程中的排
他性所造成的。基於英特網的資訊科技應用使資訊搜尋成本大幅下降，搜尋範圍顯著
拓寬，從而使因空間和成本限制所造成的資訊不對稱得到極大的緩解。同時，信
息技術的，也使越來越多的個人和群體能夠在不降低資訊效用水平的前提下，實
現資訊的同步共享和利用，由此解決了資訊使用的排他性問題。簡言之，資訊科技應
用降低了交易雙方的資訊不對稱程度。
就資產專用性而言，資訊科技應用可以降低其專用程度。對於受地理空間限制而
難以移動的專用性資產來說，基於英特網等新一代通訊基礎設施的資訊科技應用，可
以在一定程度上克服其空間和時間限制，甚至實現遠端控制與操作，從而降低了其專
用性程度。對於那些用於特定領域的專用性資產來說，資訊科技應用主要通過兩個方
面去降低其專用程度，一是利用資訊科技對其進行改造以後，有可能提高資產的靈活
性、擴大適用領域；二是環境下交易資訊的高度擴散，可能使這類資產面對更加
廣闊的市場範圍。而對於專用性的人力資本來說，其由於經過“幹中學”或培訓掌握
了一些別人不易知道的知識技能，但經先進資訊科技處理以後，專用性人力資本的經
驗和知識可以在一定程度上成為結構化資訊，通過網路達到共享的目的，結果是私人
資訊變為公共資訊，從而降低了人力資本的專用性程度。
倘若一項經濟活動因交易成本過高而交由企業去完成，那麼便產生了由代理成本
和決策資訊成本所構成的內部協調成本。在這方面，資訊科技應用依然能夠發揮積極
作用。就代理成本（監控成本、保證成本和剩餘損失）而言，其大小取決於監控和報
告機制的成本和效率。英特網的滲透和資訊科技的應用，在委託人和代理人之間形成
了低成本、高效率、大範圍的監控和報告渠道。利用先進的資訊處理裝置並結合網路
應用，委託人能夠及時、便利地跟蹤和分析代理人的工作績效，代理人則可以根據需
要，隨時隨地向委託人報告工作進展。顯然，基於現代資訊科技的企業內部監控機制
具有傳統方式所無法比擬的優越性，節約了委託——代理過程中的'監控成本和保證成
本，同時也提高了相關過程的效率，使委託和代理雙方更易於協調，也使剩餘損失趨
於下降。
內部協調成本的另一個方面是決策資訊成本，它包括資訊處理成本和因資訊質量
低下而產生的機會成本。20世紀中後期以來，越來越多的企業開發並應用管理資訊系
統，提高了企業內部各部門和個人之間的溝通效率和溝通質量，同時也將相當部分原
本費時費力的經營資料記錄儲存工作轉化為標準化、程式化、自動化的操作。進入20
世紀90年代，電腦處理能力急劇提高，英特網應用迅速普及，使資訊科技應用對提高
企業資訊處理效率、降低資訊處理成本的作用更加顯著。進而言之，由於網路環境下
的企業面對範圍廣闊、豐富的資訊空間，而且擁有日益強大的資訊處理手段，因
此在很大程度上克服了以往決策時資訊質量低下的困擾，從而降低了相應的機會成本
。
以上討論表明資訊科技應用對交易成本和協調成本都產生節約的效果。如果交易
成本的下降幅度大於協調成本的下降幅度，那麼企業邊界將趨於縮小，反之，企業邊
界就可能擴大。至於交易成本和協調成本的下降幅度孰大孰小，則需要結合具體情況
進行分析。
三、資訊科技與邊界變動：結合行業因素的比較
現有表明，資訊科技對企業組織的作用效果受到企業所處環境等因素的
（Lee and Grover，2000）。由此看來，不同行業的企業開展資訊科技應用時，交易
成本和協調成本的下降幅度應當存在差異，導致企業邊界的變動方向不盡一致。有鑑
於此，我們劃分成熟行業和新興行業兩大類別，考察在其中經營的企業應用資訊科技
以後的企業邊界變動情況。
市場交易產生交易資訊。為拓寬市場範圍，企業必須儘量對交易資訊進行編碼和
抽象處理，使之具有一定的普遍性和通用性，以便增進交易各方的相互理解，利於交
易的開展。然而在不同行業經營的企業的交易資訊處理過程畢竟存在差異，導致交易
成本結構的區別。對於在成熟行業經營的企業來說，其市場交易環境相對來說較為穩
定，交易資訊（如價格、質量等）已經被廣泛認識，隨時可以在市場上傳遞，而且交
易過程也趨於程式化、標準化。相比之下，在新興行業經營的企業大多處於競爭激烈
且變化劇烈的市場環境變化中，帶有知識密集特徵，其產品需要更加複雜的資訊描述
和表達。因此在新興行業中經營的企業受交易環境、交易資訊量和資訊處理成本的限
制，進行市場交易時的資訊不對稱性要比在成熟行業經營的企業高一些，出現機會主
義行為的概率也要大一些。同時，資產專用性在成熟行業的市場交易中更多地體現在
特定裝置和物資方面，而在新興行業中則主要表現為企業的核心知識、專用渠道等。
因此，在新興行業經營的企業的資產專用性資訊也包含著更加複雜和豐富的。
總而言之，交易資訊的特徵和處理過程與交易成本有密切關係。從這一點看，現
代資訊科技應用從兩個方面帶來積極的影響，一是英特網使交易資訊得以突破成本和
時空限制，在廣闊的全球市場範圍快速傳遞，二是多媒體技術使內容豐富複雜的交易
資訊的大範圍流動成為可能。
企業的內部協調實際上也是一個資訊交流過程，因此協調成本與用於協調的資訊
特徵有關。一般來說，交易資訊需要面向廣大的市場，因此具有更高的通用性，易於
明確表達。協調資訊則只與企業內部有關，在相當程度上植根於各成員或部門的經驗
和行為之中，不必要也不可能具有更大範圍的通用性，因此常常包含無法明確表達的
隱性成分，需要用一定的組織制度去協調和溝通。然而，對於在不同行業經營的企業
來說，其內部協調的資訊特徵和資訊處理過程也存在差異。在成熟行業經營的企業，
無論是委託人監控、代理人保證還是經營者決策等方面所需要的相關資訊，許多都在
規章制度中有明確規定，是可編碼的顯性資訊，同時其組織結構一般具有較高的規範
程度，相應的資訊處理過程趨於標準化、程式化。相比之下，在新興行業經營的企業
通常帶有知識密集特徵，知識型員工佔有很高比例，研究開發等活動居於重要地位，
組織結構往往處於適應性的變化之中，具有一定的動態性，這就使得企業內部協調過
程出現了許多難以明晰表達的隱性知識（注：資訊的隱性與複雜性（或豐富性）具有
不同的含義，前者指無法編碼，後者則是指可以編碼，但需要更多傳輸量（或傳輸內
容）。市場交易資訊的交流範圍廣泛，需要較高的通用性，因此隱性成分少。內部協
調資訊交流範圍小，容易產生隱性內容。詳細討論可參見博伊索特（Boisot，1998）
。）（如直覺、專長、訣竅等）。
企業內部協調資訊及處理過程的區別，導致資訊科技應用對協調成本影響的差異
。在成熟行業中經營的企業，協調過程中出現的隱性知識較少，組織結構與資訊科技
應用的要求吻合程度較高。因此應用資訊科技以後，能夠比較明顯地提高資訊處理效
率，降低協調成本。例如郵件、視訊會議等技術應用，就能夠為程式性的協調溝
通工作帶來巨大的成本節約。對於在新興行業經營的企業來說，其協調溝通過程涉及
大量難以編碼和抽象的隱性知識，即使運用先進技術，資訊處理效率的提高幅度也相
當有限，許多情況下仍然需要以面對面的協調方式去解決。換句話說，雖然資訊
技術應用也能夠節約在新興行業中經營的企業的內部協調成本，但是由於隱性知識的
廣泛存在，使得節約的效果可能不太明顯。
將以上與表2的結果進行綜合，我們可以得到如下命題：
命題1：對於在成熟行業經營的企業，資訊科技應用對其協調成本有明顯的節約
效果，但是對其交易成本的節約效果不太明顯，因而企業邊界可能有擴大趨勢。
命題2：對於在新興行業經營的企業，資訊科技應用對其交易成本有明顯的節約
效果，但是對其協調成本的節約效果不太明顯，因而企業邊界可能有縮小趨勢。
上述命題的另一種表述是：如果資訊科技在不同行業得到廣泛應用，那麼企業邊
界擴大的情況應當更多地發生在成熟行業，而企業邊界縮小的情形則經常在新興行業
出現。
表3了以上的討論結果：
表3 資訊科技應用節約交易成本和協調成本的比較
專案 資訊科技應用對市場交易 資訊科技應用對內部協調 資訊科技應用後企業邊
成本的節約效果 成本的節藥效果 界的主要變動方向
成熟行業中的企業 小 大 擴大
新興行業中的企業 大 小 縮小
借鑑行業生命週期的思想，我們還可以對上述結論作動態推廣。具體而言，新興
行業中的企業應用資訊科技以後，其邊界一開始可能縮小，但是當行業進入成熟階段
後，企業的邊界有可能反而呈擴大之勢。另一方面，在成熟行業經營的企業應用資訊
技術以後，其邊界可能擴大。但是如果隨著時間推移，高新應用等因素誘發成熟
行業中的新興行業細分，那麼對於在這些新興行業細分中經營的企業來說，其邊界可
能又趨於縮小，因此企業的有效邊界隨著其所處行業的生命週期的變化而作動態的調
整。
四、總結
本文在現有關於資訊科技影響企業邊界變動的研究的基礎上，引入行業特徵這一
新的分析變數，進一步豐富了分析框架，深化了研究結果，從而對應用資訊科技以後
的企業邊界變動問題做出了更合理的解釋。我們採用交易費用學的核心假設，簡
化了確定企業邊界的分析模型，將焦點集中在市場交易成本和內部協調成本的比較上
。研究結果表明，對不同行業經營的企業來說，資訊科技對交易成本和協調成本的節
約效果有一定差異，使企業邊界出現不同方向的變動。具體而言，在成熟行業經營的
企業應用資訊科技之後，協調成本有明顯節約，由此企業邊界趨於擴大；在新興行業
經營的企業應用資訊科技之後，交易成本的節約幅度較大，由此企業邊界趨於縮小。
這一理論分析結果與現實中的企業邊界變動情況還是較為一致的，例如在美國已經是
十分成熟的航空業，這幾年兼併和收購的案例就有好幾宗，各個航空公司紛紛擴大規
模以節約越來越高漲的交易成本；然而在新興的手機業中，一方面是由於競爭的激烈
，另一方面則是為了減輕龐大的內部協調成本，企業的外包和虛擬經營案例不斷出現
。例如瑞典愛立信公司已經將其整個手機業務全部外包給索尼公司，以縮減規模，集
中資源，關注核心增值業務。同時，本文還結合行業生命週期的思想對研究結論進行
推廣，使之具有動態的解釋能力。我們相信研究結果能夠加深對資訊化背景下企業經
營變革態勢的理解，有助於企業制定合適的經營戰略，調整組織結構，改善經營業績
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