改革開放以來，我國經濟持續高速增長，中小企業的貢獻功不可沒。但由於中小企業的先天弱勢，融資困難等問題日益成為制約中小企業發展的瓶頸。溫州作為浙江南部開放城市之一，充分發揮當地資源優勢，通過大力發展中小企業，走出了一條富有特色的發展新路。為了認真貫徹黨的十六屆三中全會精神，切實加大對中小企業的扶持力度，優化中小企業的融資環境，2004年1月上旬，我們對XX市中小企業的發展情況進行了深入調研。
一、溫州經濟與金融業發展概況
（一）溫州的經濟發展模式
溫州的經濟發展模式是典型的民營經濟，中小企業是經濟活動的主體。據統計，XX市2003年工業生產總值2580億元，其中中小企業達2450億元，佔95%。
1、民營中小企業是經濟發展支柱。溫州民營中小企業包括私營企業、自然人控股的股份制企業、股份合作制企業、外資企業以及個體工商戶，涉及農業、工業和第三產業的各個領域。目前，XX市個體工商戶20多萬戶，非公有制企業13萬多家，企業的數量佔全市工業企業總數的98。8%，中小企業上交的稅收佔全市財政收入的70%，創造的外貿出口額佔全市外貿出口總額的95%以上，從業人員佔全市企業職工總數的80%左右。
2、輕工業是主要產業。目前，溫州輕工業在產業規模、產品質量、配套體系、技術含量、品牌形象、營銷網路上，都已位居全國前列。近年來，溫州已經建成了“中國鞋都”、 “中國印刷城”等18個“國”字號基地，擁有7箇中國馳名商標，15箇中國名牌產品和36個國家免檢產品。全國現有100多類輕工產品，溫州有50多類，輕工產品在國內有很高的市場佔有率。
3、具有外向型經濟特徵。據統計，溫州人在全國各地創辦企業3萬多家，累計投資額超千億元，年工業總產值超千億元，創造了600多億元的gdp，相當於溫州本市gdp的60%。溫州人還在全國各地建起了40多萬個銷售網點，構築了龐大的市場網路，不僅推銷了上千億元的溫州產品，還及時反饋了各類資訊，架起了溫州與國內外合作的橋樑，帶動了溫州本土經濟的發展。
（二）溫州的金融業發展概況
XX市金融業比較發達，全市共有金融機構1300多家，其中，銀行機構670多家，保險機構約60家，證券機構20家，農村信用社530多家。
1、金融組織機構比較健全。溫州擁有比較完整的金融組織體系，除人民銀行、銀監局等金融監管部門外，商業性金融機構紛紛在當地設立了營業網點，此外還有不少擔保公司及典當行也已成為融資的一種補充手段。目前，10家全國性股份制商業銀行已有8家落戶溫州，光大和民生銀行也正在積極爭取進入市場，這在全國同等城市中處於領先地位。
2、金融業務快速增長。2003年XX市本外幣存款增加331。52億元，年末餘額為1876。71億元，增長21。5%;貸款增加402。28億元，餘額1343。15億元，增長42。8%，當年貸款增加額超過存款增加70多億元。其中，人民幣存款餘額1756。33億元，比年初增加342。21億元，增長24。2%;人民幣貸款餘額1312。94億元，比年初增加380。86億元，同比增長40。84%。
3、金融業資產質量高、盈利能力強。溫州金融業在業務規模擴大較快的同時，信貸資產質量不斷優化，全市不良貸款率從1999年的近12%下降到2003年末的2。39%，大大低於全國銀行業不良資產率的平均水平。2003年，XX市銀行、信用社賬面利潤26。81億元，同比增加10。03億元，增長59。77%，遠高於存貸款規模增長幅度。全市商業銀行年資產利潤率約1。4%，人均年利潤超過20萬元，比上年均有明顯提高。四大國有銀行在溫州的分支機構的資產利潤率和人均利潤，比全國平均水平高出2—3倍。
二、溫州中小企業的融資環境與問題
中小企業融資難是一個全球性的問題，溫州也不例外。但從對溫州的考察中，我們瞭解到溫州的中小企業融資難主要是在於企業成長期對資金的需求，而在企業的創業初期、以及企業規模發展後的繁榮階段，往往能夠通過相對充裕的原始資本的集聚和金融機構的信用支援來解決融資問題。
（一）溫州中小企業的融資環境
1、政府對中小企業發展給予積極支援。
第一，提供寬鬆的企業用地環境。為切實解決中小企業發展用地，浙江省和XX市相繼出臺《關於鼓勵和促進中小企業發展的若干政策意見》等優惠政策支援中小企業發展。規定了通過土地整理等途徑獲取的折抵建設用地指標，可用於支援重點企業用地;對因歷史原因未辦理用地手續，在符合土地利用總體規劃的前提下，允許採用調劑、整理、置換等方法，優先解決工業園區的企業用地。這些政策的落實，有效地緩解了溫州中小企業的土地緊缺狀況。
第二，創造良好的融資環境，XX市政府大力倡導政府的服務意識，堅持不干預金融企業的業務經營，由銀行自主決定發放貸款，並從多方面制定優惠政策和措施為企業解決融資問題。
第三，支援信用擔保體系建設。按照原國家經貿委《關於建立中小企業信用擔保體系試點的指導意見》和省政府有關檔案精神，XX市積極探索通過建立信用擔保基金的方式，除政府撥出專項資金補助中小企業擔保公司、引導設立不以盈利為目的的擔保公司外，還鼓勵企業和個人投資設立擔保公司，同時落實信用擔保企業有關稅收優惠政策，確保信用擔保企業穩定發展。
2、利用財政政策支援中小企業融資。
第一，發揮財政貼息作用，支援企業技改。為鼓勵中小企業技術改造和技術創新，XX市運用技改貼息政策，樹立“四兩撥千斤”的理財觀念，全市每年安排財政貼息資金近6000萬元，用以引導和吸引信貸資金、社會資金20多億元投入企業技改，加快中小企業發展。
第二，幫助企業解決資金週轉困難。按照“走出去”的戰略要求，為支援外貿出口企業發展，去年XX市落實出口商品貼息、質押的貸款貼息、國際市場開拓專案補助等資金近8500多萬元。同時，針對國家出口退稅滯後給出口企業帶來資金週轉困難的實際情況（據瞭解溫州出口退稅欠款約35億元），XX市將財政排程資金和銀行資金相配套，建立10。5億元的外貿信貸資金，並要求銀行在國家政策允許的範圍內進行利息浮動的優惠，幫助解決市區自營出口和外貿流通企業的資金困難。
第三，切實落實中小企業稅收優惠政策。在嚴格執行稅收政策的前提下，切實用足用好國產裝置投資抵免、所得稅稅前扣除等稅收優惠政策，並加快退稅速度，支援經濟發展。2003年批准減免稅額2。4億元，批准稅前扣除額2。9億元，批准抵免稅額1。3億元。
3、金融體系充分支援中小企業融資。
第一，充分發揮浮動利率的作用。XX市是人民銀行最早確定的利率改革試點城市之一，1998年以後，在中小企業已成為溫州各商業銀行主要客戶的情況下，XX市取消了利率差別浮動政策，實行統一浮動利率。長期的利率改革有效強化了銀行信貸支援中小企業的激勵機制，有利於信貸風險與資金價格的匹配，優化信貸資源配置;同時，也促使企業減少從民間高利借入資金，增加從銀行機構借入資金，降低企業的生產成本。
第二，信貸創新支援中小企業融資。溫州金融業根據中小企業的特點，創造了“三包一掛鉤”、 “五要素管理法”等形式，有力地改善了對中小企業的貸款管理。所謂“三包一掛鉤”是指銀行的小額信貸經營由信貸員包貸款、包管理、包回收，收回的到期貸款利息與信貸員收入掛鉤，從而強化對信貸人員的激勵機制和獎罰機制。XX市工行自2002年下半年開辦“三包一掛鉤”小額貸款業務以來，已累計發放貸款40多億元，貸款餘額23。48億元，效益非常明顯。“五要素管理法”主要突出對企業法人代表的品行、自有資金比例、銷售貨款歸行率、企業日均存款餘額和銷售納稅額的考察，為貸款的發放和風險的把握提供可靠資訊。XX市農行自2001年推出該辦法以來，切實轉變了國有銀行難以與民營中小企業“親近”的局面，形成了國有銀行信貸的獨特模式。
第三，完善貸款抵押辦法。XX市抵押貸款起步早、發展快，在《擔保法》實施之前，各商業銀行就開始推行抵押貸款，目前全市抵押貸款餘額的佔比超過了50%。抵押方式的改進主要包括：（1）提高了資產抵押率，根據實際情況，優良客戶的資產抵押率可以達到90%甚至100%。（2）擴大抵押品範圍，抵押物從有形資產擴大到無形資產，出現了土地使用權質押、土地按揭、品牌抵押等。（3）取得有關政府部門的理解和支援，簡化辦理手續，降低貸款人費用負擔，提高工作效率。
4、初步建立中小企業信用擔保體系。
第一，組建多層次擔保機構。XX市已擁有各類擔保機構9家，總註冊資本8100萬元，其中政府出資1160萬元（3家），企業出資5800萬元，個人出資1240萬元，已初步形成擔保資金來源多元化、發展態勢多層次的格局。
第二，積極開拓信用擔保融資業務。溫州擔保公司成立後，積極與多家銀行開展協作，這不僅擴大了中小企業貸款的金融機構選擇空間，而且有利於引導信貸資金按照國家產業政策的導向發揮功效。截止到2003年11月底，9家擔保機構為919家中小企業提供了貸款擔保，共計1926筆，金額達7億元，有效緩解了部分中小企業資金緊張的狀況。
第三，運用多種措施控制擔保風險。溫州擔保機構在操作中，一是注重對企業信用評估，建立企業信用檔案，通過銀行信貸登記系統的建立和查詢，解決了中小企業在借貸行為過程中資訊不對稱造成的瓶頸制約;二是規範業務操作、嚴格按規定程式辦理、加強執行監管;三是實施反擔保措施;四是擔保堅持以小額、短期擔保為主;五是建立銀保風險共擔機制，一旦出險，放貸銀行和擔保公司各自承擔一定比例的損失。通過這些嚴格的防範措施，全市擔保機構累計僅發生代償總額50萬元，代償率為0。07%，擔保風險總體控制良好。
（二）溫州中小企業的融資結構
經過20多年的發展，溫州中小企業的融資結構已經發生了較大變化。1992年以前，XX市民營企業規模普遍較小，企業資金來源主要是家庭積蓄資金、合夥集資和企業盈利等，銀行融資相對處於次要地位。隨著中小企業規模的擴大，其融資方式相繼發生變化，總的趨勢是自有資金佔有最大比重，銀行貸款開始大幅增長，民間借貸佔比相對縮小。
1、自有資金是最重要的資金來源。溫州中小企業的自有資金主要是個人原始投資、企業盈餘積累和股東增資，這些資金具有無需到期償還、無需支付利息的優勢，成為企業經營過程中長期穩定的資金來源。根據對190家企業的調查，其中1995年以後成立的有89家，這些企業成立時的註冊資本共50686萬元，至2000年末註冊資本達到74422萬元，大約在兩年半的時間內增長了46。8%。而1995年以前成立的另外90多家企業由於經營積累的時間更長，自有資金增加額更多，註冊資本平均增長了127%。可見，自有資金仍然是中小企業發展的基礎性資金來源。
2、銀行信貸在融資結構中越來越重要。隨著中小企業的生產規模擴大，尤其是部分中小企業發展成為集團化經營的龍頭企業，再生產過程中所需要的資金也在增加。據溫州人民銀行調查顯示，在中小企業全部負債中，銀行貸款佔的比重平均為61%，一半以上的中小企業外部融資中主要是來自銀行貸款資金，這充分顯示了銀行信貸服務在中小企業融資結構中的重要地位。在190份調查問卷中，150家企業（佔78。9%）遇到資金困難時首先想到向銀行、信用社貸款，而選擇商業信用和民間借款的分別為13家和27家，沒有企業再要求向政府部門借款。由此可見，中小企業對銀行信貸資金的依賴正在增強。
3、民間借貸和內部集資仍佔一定比例。目前這種融資方式主要集中在一部分小型民營企業和農村小企業中。據溫州人民銀行調查表明，與20世紀80年代末相比，溫州中小企業的資金來源中，民間借款的佔比由原來的30%下降到了2003年的15%左右，但借貸資金的總規模比原來增加了2倍多。融資結構分析顯示，小型企業向親友借款和內部集資的分別佔68。6%和45。7%，中等企業分別為45。8%和41。0%;農村企業分別為59。3%和46。5%，城市企業分別為48。9%和45。6%，不同規模和區域的企業發生這類融資活動的概率存在明顯差別，主要是農村小型初創企業多采用這種融資方式。但從總體上看，隨著企業的發展和社會投資規模的擴大，民間借貸和內部集資在融資結構中的佔比正在逐步縮小。
（三）溫州中小企業融資中的問題
由於中小企業的特點是變數大、風險大;資產少、缺乏可供抵押的資產、負債能力有限;型別多、資金需求量小頻率高，加大了融資的複雜性和成本代價。而作為提供資金的金融機構來說，需要實行謹慎管理的原則，儘量減少融資中的風險，且更多傾向於向大型企業一次提供大額貸款。這就是中小企業融資難成為一個世界性問題的根本原因所在。溫州中小企業融資環境中最大的特點在於企業自有資金的相對充裕，因而其融資難的表現形式有所不同。
1、管理薄弱、信用等級偏低是融資中的瓶頸。中小企業融資中的風險在於貸款資金本息的及時回收，這就要求借款企業有著良好的財務管理和較高的信用級別。通過對XX市13家市級銀行機構的調查表明，銀行在對中小企業發放貸款時考慮的主要因素，高度集中於企業的經營管理和財務狀況、企業的風險程度和信用狀況兩個方面，而這恰恰是中小企業的薄弱之處。在隨機抽樣的190家中小企業中，大量企業規模較小，產品結構模仿性強，惡性競爭，銷售利潤率低，企業淘汰率高，這種不穩定的發展直接制約了企業的融資來源。此外，一些中小企業法人財產和股東私人財產劃分不明確，股東比較容易轉移企業財產，造成不能用企業全部財產承擔其債務，一旦經營虧損無法扭轉時容易逃廢債務。
2、信貸經營機制上的抵押擔保問題突出。抵押創新減輕了銀行貸款對企業內部資訊的依賴，但又將銀企矛盾的焦點引到了抵押資源不足的問題上。目前，溫州各商業銀行的抵押和保證貸款餘額合計已佔全部貸款的90%以上，貸款保全措施難以落實成為企業融資得不到滿足的主要原因，而企業互保又會增加各自的或有負債，容易使資本狀況較好的企業也陷入“債務鏈條”危機。另外，抵押貸款又往往遇到抵押品不足的問題，據調查，一般企業可被銀行接受的抵押資產約佔其總資產的1/4，抵押品的創新總是跟不上抵押需求。