證券營業部作為當前我國證券經營機構從事證券經紀業務的主要運作模式，它的建設和發展受到業內人士的普遍關注。證券營業部經歷了高速發展、發展緩慢到現在發展穩步等幾個階段，目前券商行業內部競爭日益激烈，經紀業務已開始進入“微利時代”，證券營業部的經營環境也正在發生重大變化，正面臨著資訊技術、境外證券公司介入、佣金改革、商業銀行業務多元化等帶來的新挑戰。在新形勢下，對券商營業部的商業模式轉型進行分析研究具有重要的現實意義。1.新形勢下券商營業部面臨的挑戰 伴隨著證券市場的發展而急劇膨脹起來的大量證券營業部，其行業內部競爭日益激烈，經紀業務已開始進入“微利時代”，證券營業部的經營環境正在發生重大變化，正面臨著資訊科技、境外證券公司介入、佣金改革、商業銀行業務多元化等帶來的新挑戰。
1.1佣金自由化對券商營業部的影響
佣金自由化作為國際趨勢，也是我國佣金制度改革的方向，隨著制度的變革，市場機會將不斷轉移，券商為了保持競爭優勢，必須順勢而動，突破傳統的證券業務，緊跟國際金融創新的步伐，實現業務重點的戰略調整。現有的由營業網點的多寡和地區佈局所決定的券商經紀業務競爭格局將發生重大變化，傳統的營業部經營方式可能發生變化，經紀業務的種類和範圍將不斷擴大。券商應及時轉變觀念，優化經紀業務網路、形成自身經營特色。
經紀業務收入在我國券商的業務收入構成中佔有更重要的比例，我國券商的這一比例一直保持在40％以上，因此，佣金的調整對我國券商的經營業績將產生重大的影響。
以某地一營業部去年的情況為例。據透露，2000年該營業部手續費總收入3124萬元，手續費返還330萬元，手續費淨收入2794萬元，享受佣金返還的交易量為745萬元，其返還比例為44.3%。如果今年官方將佣金收費標準統一降低20%，假定其大戶在新的佣金收費標準下還要求40%的手續費返還，則該營業部手續費淨收入將因此減少19.1%。假定該營業部2000年的經營費用還是950萬元不變，則其經紀業務利潤將因此從1844萬元下降到1310.8萬元(不考慮交易所分成和營業稅)，減少了28.9%。照此推算，全國每年將有1/5到1/4的證券營業部將變成虧損甚至嚴重虧損狀態。特別是像2001年行情不好的情況下，很多券商營業部的日子就不像以前那樣好過了。
作為券商營業部應該做好充分的準備，應對佣金的下調趨勢，穩定自己的業績。佣金自由化、市場競爭加劇將導致更多的營業部甚至中小證券公司發生虧損,這種情況一方面會推動證券行業分化重組,另一方面也可能引起營業部人才流動,引起證券行業服務質量下降,對此券商營業部應有足夠的思想準備和防範措施。
1.2網上交易模式對證券營業部傳統經營模式的挑戰
雖然網上交易與傳統交易方式的不同僅在於交易資訊在客戶與證券公司之間的傳遞方式，但是僅因這一傳遞方式的差異，將對證券公司的傳統經營管理格局產生重大挑戰：首先，網上交易將對證券公司營業部目前的管理與營銷模式是一種持久戰，因為在網上交易下，地域、時空已不再成為業務拓展的核心障礙，證券經紀業務競爭力已不再完全依賴於營業部的數量、規模與地域分佈，具有大規模的營業部群的證券公司可能因無法降低經營成本而在未來處於競爭劣勢。境外的美林證券就因規模龐大而無法降低經營成本，其佣金水平也一直居高不下，而網上交易的低佣金對其產生了極大的衝擊。當從事經紀業務的大、中、小證券公司均站在同一起跑線上，競爭將會更直接、更面對面地進行，交易模式、市場結構、經營意識、管理與營銷模式將會出現重大變革。網上交易為證券市場提供了全新的經營與運作方式，為傳統的經紀業務注入了新的活力。網上交易最初僅僅是一種交易手段的創新，但它帶來的卻可能是一場革命性的變化，將使券商經紀業務競爭更加激烈。
1.3商業銀行業務綜合化對證券營業部的挑戰