上市公司私募發行證券的法律問題研究

在成熟資本市場，私募是獲得股本融資的主要來源之一。然而在我國，由於相關法規制度的缺失，公司上市後除了進行條件苛刻、程式複雜、風險度高的公募增發融資以外，私募仍然處於探索階段，這制約了我國上市公司的正常擴張。為此，筆者試圖借鑑西方成熟資本市場的先例，結合我國現行、法規及立法傾向，並近些年我國在私募發行方面的探索實踐，對上市公司私募的`法律進行系統，對私募的進一步實施提供有益建議。需要說明的是，私募的工具包括股票、債券、可轉換債券等多種形式，其中主要是股票，本文僅針對上市公司私募發行股票進行分析。