近日，國務院法制辦公佈了《住房公積金管理條例(修訂送審稿)》，一些媒體將此熱炒為住房公積金管理條例的再一次大修。我們認為，儘管送審稿在繳存範圍、公積金投資範圍、公積金管委會等方面進行了修訂，但是，這既算不上“大修”，也沒有從根本上解決時下住房公積金管理面臨的制度層面的殘缺。
住房公積金制度在中國住房市場化過程中發揮過重要作用。但隨著房價今非昔比和房地產的發展，住房公積金制度已無法適應住房實踐的需要。
第一，由於高收入者繳納更多的住房公積金，住房公積金在某種程度上成了拉大貧富差距和避稅的工具，對於中低收入者而言，住房公積金在解決其住房問題上作用甚微;
第二，由於投資限制，長期以來，住房公積金收益率偏低，同時，由於提取手續繁多等原因，造成了大量資金沉澱;
第三，住房公積金管理中心似無存在的價值和意義。按照《住房公積金管理條例》，住房公積金管理中心在整個住房公積金制度體系中處於核心地位，負責住房公積金的歸集、使用和管理，獨自承擔住房公積金貸款風險。但負責如此巨大重任的.管理中心其實是個“三無單位”：無資本金、無風險承擔能力、不是獨立的金融機構，這使住房公積金管理中心成為一個制度設計上最忌諱出現的機構;
第四，更為奇怪的是，作為重大決策機構的住房公積金管理委員會，其人員構成居然都是兼職人員，即使送審稿對管委會的人員構成進行了調整，但仍然是兼職人員;
第五，更為重要的是，由於住房公積金管理中心不是金融機構，導致其無論在融資，還是投資方面，都面臨極大限制。
基於此，早在2009年，筆者就提出，應該徹底揚棄住房公積金的現有管理制度，重新構建一個既能確保資金安全，又能提高資金利用效率和收益的運作模式和管理體系。為此建議：將住房公積金管理中心獨立出來，將其轉型成住房銀行，按照政策性銀行的模式納入金融機構主流監管體系，成為獨立的資金運作機構，具體投資模式無需另行設計，按照基金的模式進行即可。今年4月份，住建部的官員也發文，認為設立住房銀行的條件已經成熟。
但是，由於各種利益的博弈，目前很顯然選擇了先對公積金進行修改，再擇機成立住房銀行的“兩步走”方案。筆者認為，這種方案弊大於利。如前所述，住房公積金制度缺陷是先天性的，如果說以前在房價比較低的情況下，繳納住房公積金對解決住房問題還有作用的話，目前高漲的房價已經讓住房公積金的制度價值淪為雞肋。所謂完善住房公積金制度，除了在利益博弈中有利於相關部門之外，既無可能，也無必要，還會耽誤住房金融機構的設立，可謂得不償失。而且，由於住房公積金管理中心非金融機構的屬性，在不改變其性質的情況下，允許其發行金融債券，其實是在放縱風險。