證券投資基金是指通過發售基金份額募集資金，由基金託管人託管，由基金管理人管理和運作資金，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資的一種利益共享、風險共擔的集合投資方式。下面是小編為大家分享2017證券從業資格考試證券投資基金考點，望對大家有所幫助。
基金資產淨值
基金資產總值是指基金所擁有的各類證券的價值、銀行存款本息、基金應收的申購基金款以及其他投資所形成的價值總和。基金資產淨值是指基金資產總值減去負債後的價值。基金份額淨值是指某一時點上某一投資基金每份基金份額實際代表的價值。基金資產淨值和基金份額淨值計算公式如下：
基金資產淨值=基金資產總值-基金負債
基金份額淨值=基金資產淨值/基金總份額
基金份額淨值是衡量一個基金經營業績的主要指標，也是基金份額交易價格的內在價值和計算依據。一般情況下，基金份額價格與份額淨值趨於一致，即資產淨值增長，基金份額價格也隨之提高。
基金資產估值
基金資產估值是通過對基金所擁有的全部資產及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產公允價值的過程。
按照我國《企業會計準則》和中國證監會相關規定，估值的基本原則如下：
(1)對存在活躍市場的投資品種，如估值日有市價的，應採用市價確定公允價值。估值日無市價的，但最近交易日後經濟環境未發生重大變化，應採用最近交易市價確定公允價值;估值日無市價的，且最近交易日後經濟環境發生了重大變化的，應參考類似投資品種的現行市價及重大變化因素，調整最近交易市價，確定公允價值。
(2)對不存在活躍市場的投資品種，應採用市場參與者普遍認同且被以往市場實際交易價格驗證具有可靠性的估值技術確定公允價值。
(3)有充足理由表明按以上估值原則仍不能客觀反映相關投資品種的公允價值的，基金管理公司應根據具體情況與託管銀行進行商定，按最能恰當反映公允價值的價格估值。
基金收入的來源、利潤分配方式與分配原則
(一)證券投資基金的收入來源
證券投資基金收入是基金資產在運作過程中所產生的各種收入，主要包括利息收入、投資收益以及其他收入。基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益計入當期損益。
(二)證券投資基金的利潤分配
證券投資基金利潤是指基金在一定會計期間的經營成果，利潤(也稱“收益”)包括收入減去費用後的淨額、直接計人當期利潤的利得和損失等，也被稱為基金收益。證券投資基金在獲取投資收入扣除費用後，須將利潤分配給受益人。基金利潤分配通常有兩種方式：一是分配現金，這是最普遍的分配方式;二是分配基金份額，即將應分配的淨利潤折為等額的新的基金份額送給受益人。
按照《證券投資基金管理辦法》的規定，封閉式基金的利潤分配每年不得少於一次，封閉式基金年度利潤分配比例不得低於基金年度已實現收益的90%。封閉式基金一般採用現金方式分紅。
開放式基金的基金合同應當約定每年基金利潤分配的最多次數和基金利潤分配的最低比例。開放式基金的分紅方式有現金分紅和分紅再投資轉換為基金份額兩種。根據規定，基金利潤分配應當採用現金方式。
對貨幣市場基金的份額淨值固定在1元人民幣，對貨幣市場基金的利潤分配，中國證監會有專門的規定。《貨幣市場基金管理暫行規定》第九條規定：“對於每日按照面值進行報價的貨幣市場基金，可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資，並應當每日進行收益分配。”2005年3月25日中國證監會下發的《關於貨幣市場基金投資等相關問題的通知》規定：
“當日申購的基金份額自下一個工作日起享有基金的分配權益，當日贖回的基金份額自下一個工作日起不享有基金的分配權益。”具體而言，貨幣市場基金每週五進行利潤分配時，將同時分配週六和週日的利潤;每週一至週四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配。投資者於週五申購或轉換轉入的基金份額不享有周五和週六、週日的利潤;投資者於週五贖回或轉換轉出的基金份額享有周五和週六、週日的利潤。
基金的投資風險
證券投資基金是一種集中資金、專家管理、分散投資、降低風險的投資工具，但投資者投資於基金仍有可能面臨風險。
(一)市場風險
基金主要投資於證券市場，投資者購買基金，相對於購買股票而言，由於能有效地分散投資和利用專家優勢，可能對控制風險有利。分散投資雖能在一定程度上消除來自個別公司的`非系統性風險，但無法消除市場的系統性風險。因此，證券市場價格因經濟因素、政治因素等各種因素的影響而產生波動時，將導致基金收益水平和淨值發生變化，從而給基金投資者帶來風險。
(二)管理能力風險
基金管理人作為專業投資機構，雖然比普通投資者在風險管理方面有某些優勢，如能較好地認識風險的性質、來源和種類，能較準確地度量風險，並能夠按照自己的投資目標和風險承受能力構造有效的證券組合，在市場變動的情況下，及時地對投資組合進行更新，從而能夠將基金資產風險控制在預定的範圍內等。但是，不同的基金管理人的基金投資管理水平、管理手段和管理技術存在差異，從而對基金收益水平產生影響。
(三)技術風險
當計算機、通訊系統、交易網路等技術保障系統或資訊網路支援出現異常情況時，可能導致基金日常的申購或贖回無法按正常時限完成、註冊登記系統癱瘓、核算系統無法按正常時限顯示基金淨值、基金的投資交易指令無法及時傳輸等風險。
(四)鉅額贖回風險
這是開放式基金所特有的風險。若因市場劇烈波動或其他原因而連續出現鉅額贖回，並導致基金管理人出現現金支付困難，基金投資者申請贖回基金份額，可能會遇到部分順延贖回或暫停贖回等風險。
證券投資基金的投資
(一)證券投資基金的投資範圍
《中華人民共和國證券投資基金法》規定，基金財產應當用於下列投資：第一，上市交易的股票、債券;第二，國務院證券監督管理機構規定的其他證券品種。因此，證券投資基金的投資範圍為股票、債券等金融工具。目前，我國的基金主要投資於國內依法公開發行上市的股票、非公開發行股票、國債、企業債券和金融債券、公司債券、貨幣市場工具、資產支援證券、權證等。
(二)證券投資基金的投資限制
對基金投資進行限制的主要目的：一是引導基金分散投資，降低風險;二是避免基金操縱市場;三是發揮基金引導市場的積極作用。
目前，對證券投資基金的限制主要包括對基金投資範圍的限制、投資比例的限制等方面。
按照《中華人民共和國證券投資基金法》和其他相關法規的規定，基金財產不得用於下列投資或者活動：承銷證券;向他人貸款或者提供擔保;從事承擔無限責任的投資;買賣其他基金份額，但是國務院另有規定的除外;向其基金管理人、基金託管人出資或者買賣其基金管理人、基金託管人發行的股票或者債券;買賣與其基金管理人、基金託管人有控股關係的股東或者與其基金管理人、基金託管人有其他重大利害關係的公司發行的證券或者承銷期內承銷的證券;從事內幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當的證券交易活動;依照法律、行政法規有關規定，由國務院證券監督管理機構規定禁止的其他活動。
根據《證券投資基金運作管理辦法》及有關規定，基金投資應符合以下有關方面的規定：股票基金應有60%以上的資產投資於股票;債券基金應有80%以上的資產投資於債券;貨幣市場基金僅投資於貨幣市場工具，不得投資於股票、可轉債、剩餘期限超過397天的債券、信用等級在AAA級以下的企業債、國內信用等級在AAA級以下的資產支援證券、以定期存款利率為基準利率的浮動利率債券;基金不得投資於有鎖定期，但鎖定期不明確的證券。貨幣市場基金、中短債基金不得投資於流通受限證券。封閉式基金投資於流通受限證券的鎖定期不得超過封閉式基金的剩餘存續期;基金投資的資產支援證券必須在全國銀行間債券交易市場或證券交易所交易。此外，基金管理人運用基金財產進行證券投資，不得有下列情形：
(1)一隻基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產淨值的10%。
(2)同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司發行的證券，超過該證券的10%。
(3)基金財產參與股票發行申購，單隻基金所申報的金額超過該基金的總資產，單隻基金所申報的股票數量超過擬發行股票公司本次發行股票的總量。
(4)違反基金合同關於投資範圍、投資策略和投資比例等約定。
(5)中國證監會規定禁止的其他情形。
完全按照有關指數的構成比例進行證券投資的基金品種可以不受第(1)、(2)項規定的比例限制。