在市場經濟執行過程中，資金執行是指企業以形成合理的資金結構和資金分佈為目標運作資金，並由此獲得高額回報，實現企業最大盈利的過程。江蘇省南通市是我國東南沿海經濟社會發展較快的一個重要工業城市，其工業企業資金執行狀況在我國多數地區，尤其是經濟較發達的長江三角洲地區具有代表性。本文研究分析了江蘇省南通市工業企業資金執行及資金盈利能力狀況，揭示了工業企業資金執行與企業盈利能力之間的相互關係。
一、企業資金執行分析
江蘇省南通市工業企業共３４８３家，資產１１２２．１３億元，負債６８０．２４億元。其中，流動資產５９０．９０億元，佔資產的５２．６６％長期資產５３１．２３億元，佔資產的４７．３４％；流動負債６０４．６１億元，佔負債的８８．８８％長期負債７５．６３億元，佔負債的１１．１２％。資產負債率為６０．６２％，負債所有者權益比為１．５４。人均資產為２１０．６４千元／人，人均負債為１２７．６９千元／人。（詳見表１、表２）
由上述企業資金執行狀況，可知：
１．資金來源模式較為理想，資金籌措渠道順暢。企業的資產負債率為６０．６２％，負債所有者權益比為１．５４，略高於同期全國工業企業資產負債率５９．１７％，負債所有者權益比１．４５。表明企業的資產與負債結構較為均衡，資金運作意識增強，融資渠道呈現多元化發展態勢。
２．盈利能力較強的固定資產等長期資產在資產中佔比較低，不利於企業長期可持續發展。固定資產和無形資產等長期資產是企業具有較強盈利能力的資產，江蘇省南通市工業企業的長期資產在總資產中的比重僅為４７．３４％，其中廠房、機器裝置等固定資產份額３４．３７％，象徵企業自主創新和智慧財產權的無形資產等份額不足１３％。對於產值超５００萬元的大型工業企業，這意味著企業的科技投入不足，生產經營後勁匱乏。究其原因有以下五個方面：（１）企業決策層“小富即安”的短期經營思想較為突出，缺乏長遠的可持續生產經營和資金運作意識，只顧及企業短期盈利，考慮企業長遠發展規劃不夠。(２)對比同期企業長期資產與長期負債的差額高達４５５．６０億元（５３１．２３億元－７５．６３億元），說明企業資金運作不均衡，長期資金運作相當缺乏，不利於企業進行裝置、產品、技術的改造和創新，致使企業長期獲利能力下降，實現長期可持續發展的動力不足。(３)企業的科技配備不足，不具備科技創新的運作體系及實力，缺乏產品和技術創新的積極性。(４)企業智慧財產權保護意識淡漠，忽視無形資產積累和保護。(５)企業決策層對未來企業的發展前景信心不足，不願意進行長期投資。
３．流動比率過低，債務清償能力較弱。流動比率的高低是企業償債能力大小和生產經營風險高低的標誌。根據慣例，２００％的流動比率是企業償債能力和生產經營風險的臨界點，之所以設定該標準，是要求流動資產在清償流動債務後，還有餘力去應付企業日常生產經營活動對資金的需求。如果低於１００％，則說明企業的流動資產不足以償還流動負債，企業將出現償債能力不足和嚴重的資金短缺。江蘇省南通市工業企業的流動比率僅為９７．７３％，距離臨界點２００％差距巨大，已達到技術性無償還債務能力的水平，即企業缺乏足夠時間變現其資產而導致的無償還債務能力。造成流動比率過低的主要原因是流動負債在總負債中所佔比重較高，高達８８．８８％，而企業償債主要通過流動資產實現，其在總資產中佔比相對較低，僅為５２．６６％，導致流動比率的低水平。