根據全市企業上市工作座談會的工作部署，為深入普及多層次資本市場上市(掛牌)的有關知識，加快推動企業利用多層次資本市場實現做強做優，現節摘市金融工作局編印的《企業利用多層次資本市場上市(掛牌)知識問答》的相關內容，供參考。
1、什麼是上市?
上市即首次公開募股Initial Public Offerings(IPO)指企業通過證券交易所首次公開向投資者增發股票，以期募集用於企業發展資金的過程。
2、中小企業公開發行上市有什麼好處?
(1)為中小企業建立了直接融資的平臺，有利於提高企業的自有資本比例，改進企業的資本結構，提高企業自身抗風險的能力，增強企業的發展後勁。
(2)有利於建立現代企業制度，規範法人治理結構，提高企業管理水平，降低經營風險。
(3)有利於建立歸屬清晰、權責明確、保護嚴格、流轉順暢的現代產權制度，增強企業創業和創新的動力。
(4)有利於企業樹立品牌，提升企業形象，更有效地開拓市場，降低融資與交易成本。
(5)有利於企業進行資產併購與重組等資本運作。
3、中小企業板IPO上市對企業“財務狀況和盈力能力”的具體要求是什麼?
根據《首次公開發行股票並上市管理辦法》規定，首次公開發行股票並在主機板上市需要滿足以下具體要求：
(1)最近三年連續盈利且最近三年累計淨利潤不低於3000萬元(人民幣，下同)，淨利潤以扣除非經常性損益前後較低者為計算依據;
(2)最近三年經營活動產生的現金流量淨額累計超過5000萬元，或者最近三個會計年度的營業收入累計超過3億元;
(3)發行前股本總額不少於3000萬元;
(4)最近一期末無形資產(扣除土地使用權、水面養殖權和採礦權等後)佔淨資產的比例不高於20%;
(5)最近一期末不存在未彌補虧損;
(6)對稅收優惠不存在嚴重依賴;
(7)沒有重大償債風險;
(8)沒有重大或有事項風險;
(9)持續盈利能力的要求。即不得存在下列可能對持續盈利能力產生重大不利影響的情形：
① 發行人的經營模式、產品或服務的品種結構已經或者將發生重大變化，並對發行人的持續盈利能力構成重大不利影響;
②發行人的行業地位或發行人所處行業的經營環境已經或者將發生重大變化，並對發行人的持續盈利能力構成重大不利影響;
③發行人最近1個會計年度的營業收入或淨利潤對關聯方或者存在重大不確定性的客戶存在重大依賴;
④發行人最近1個會計年度的淨利潤主要來自合併財務報表範圍以外的投資收益;
⑤發行人在用的商標、專利、專有技術以及特許經營權等重要資產或技術的取得或者使用存在重大不利變化的風險;
⑥其他可能對發行人持續盈利能力構成重大不利影響的情形。
4、創業板IPO上市對企業“財務狀況和盈利能力”的具體要求是什麼?
根據《首次公開發行股票並在創業板上市管理暫行辦法》規定，首次公開發行股票並在創業板上市需要滿足以下具體要求：
(1)最近兩年連續盈利，最近兩年淨利潤累計不少於一千萬元，且持續增長;或者最近一年盈利，且淨利潤不少於五百萬元，最近一年營業收入不少於五千萬元，最近兩年營業收入增長率均不低於百分之三十。淨利潤以扣除非經常性損益前後孰低者為計算依據。
(2)最近一期末淨資產不少於兩千萬元，且不存在未彌補虧損。
(3)發行後股本總額不少於三千萬元。
(4)發行人應當具有持續盈利能力，不存在對發行人持續盈利能力構成重大不利影響的情形。與主機板企業的對應要求基本相同。
5、股票發行上市要經過哪些程式?
根據《公司法》、《證券法》等有關規定，企業公開發行股票應該遵循以下程式：
(1)改制和設立
擬定改制重組方案，聘請中介機構對擬改制的資產進行審計、評估、簽署發起人協議和起草公司章程等檔案，設定公司內部組織機構，設立股份有限公司。
(2)上市輔導
企業聘請輔導機構對其進行盡職調查、問題診斷、專業培訓和業務指導，學習上市公司必備知識，完善組織結構和內部管理，規範企業行為，明確業務發展目標和募集資金投向，對照發行上市條件對存在的問題進行整改，準備首次公開發行申請檔案。
(3)申請檔案的申報與稽核
企業和所聘請的中介機構，按照證監會的要求製作申請檔案，保薦機構向證監會推薦並申報申請檔案，證監會對申請檔案進行初審，提交股票發行稽核委員會稽核。預審員預審後在30天內提出反饋意見，根據證監會的反饋意見修改相關材料或出具補充檔案。上發審會,出席發審會的7名委員中的5名同意即為核准通過。
(4)發行與上市
發行申請經股票發行稽核委員會稽核通過後，證監會進行核准，企業在報刊上刊登招股說明書摘要及發行公告，公開發行股票，提交上市申請，辦理股份的託管與登記，掛牌上市。
6、企業發行上市需要哪些中介機構?
股票發行上市一般需要聘請以下中介機構：
(1)保薦機構(股票承銷機構);
(2)會計師事務所;
(3)律師事務所;
(4)資產評估機構(如需要評估)。
保薦機構是指按照《證券發行上市保薦業務管理辦法》規定的條件和程式，經中國證監會批准註冊登記的證券經營機構(證券公司)，其主要職責是盡職推薦發行人證券發行上市，上市後持續督導發行人履行規範運作、信守承諾、資訊披露等義務。
此外，《證券法》第三十二條規定“向不特定物件公開發行的證券票面總值超過人民幣五千萬元，應當由承銷團承銷。承銷團應當由主承銷和參與承銷的證券公司組成。”
7、企業如何選擇中介機構?
企業股票發行上市需要聘請中介機構，企業和中介機構之間是一種雙向選擇的關係，企業在選擇中介機構時應注意以下幾方面：
(1)中介機構是否具有從事證券業務的資格。在我國，會計師事務所和資產評估師事務所從事股票發行上市業務必須具有證券從業資格，證券公司須具有保薦承銷業務資格。
(2)中介機構的執業能力、執業經驗和執業質量。企業需要對中介機構的執業能力、執業經驗和執業質量進行了解，選擇具有較強執業能力、熟悉企業所從事行業的中介機構，以保證中介機構的執業質量。此外，中介機構的聲譽實際上是其整體實力的綜合反映，良好的聲譽是中介機構內在質量的可靠保證。
(3)中介機構之間應該進行良好的合作。股票發行上市是發行人以及各中介機構“合力”的結果，中介機構之間應該能夠進行良好的合作，尤其是在保薦機構與律師、會計師等之間。
(4)費用。中介機構的費用是企業控制發行上市成本需要考慮的一個重要問題，具體收費或收費標準一般由雙方協商確定。
8、企業發行上市過程中需要承擔哪些費用?
企業從改制到發行上市需要支付一定的費用，主要包括中介機構費用、交易所費用和推廣輔助費用三個部分。其中，中介機構費用包括改制設立財務顧問費用、輔導費用、保薦與證券承銷費用、會計師費用、律師費用、資產評估費用等，交易所費用系企業發行上市後所涉及的費用，主要包括上市初費和年費等，推廣輔助費用主要包括印刷費、媒體及路演的宣傳推介費用等。上述三項費用中，中介機構費用是發行上市成本高低的主要決定因素，其金額的變化直接決定了上市成本的高低，其餘兩項費用在整個上市成本中所佔的比例不大。
9、企業發行上市大致要經歷多長時間?
企業自改制到發行上市的時間應視具體情況而定，總體時間為一年以上。正常情況下，各階段的大致時間為：從籌劃改制到設立股份有限公司，需6個月左右，規範的有限責任公司整體變更為股份有限公司時間可以縮短;保薦機構和其他中介機構進行盡職調查和製作申請檔案，約需3至4個月;從中國證監會稽核到發行上市理論上約需3至4個月，但實際操作時間往往會在10個月左右。
10、有限責任公司變更時應當按照評估結果還是按照審計結果來進行驗資?有的地方工商部門要求按照評估結果來驗資，怎麼辦?
如果要計算原有限責任公司的業績，變更為股份公司時應採用整體變更的方式，即只能以有證券從業資格的審計機構出具的審計報告作為驗資的依據。如果沒有連續計算業績的需要，也可以評估結果進行驗資。
有的地方工商部門要求評估，主要目的是確認出資資產的價值。如果工商部門堅持要評估報告，而評估後淨資產數額高於經審計的淨資產數額時，可以與工商部門協商以審計值驗資、折股，評估報告作為參考。
11、有限責任公司變更為股份有限公司方式是屬於《公司法》規定的發起設立方式還是募集設立方式?
有限責任公司變更設立為股份有限公司分兩種情況：
(1)原有限責任公司股東持有股份有限公司的全部股權，則屬於發起設立方式;
(2)經國務院批准，股份有限公司的註冊資本中除有限責任公司原有股東持有部分股份以外，還有認購公開發行股票的社會公眾或特定募集物件持有的股份，則屬於募集設立方式。
12、股份有限公司應設立哪些組織機構?
股東大會、董事會、監事會、經理。上市公司還應該建立獨立董事制度、董事會祕書制度。
13、董事會必須有多少董事參加才能舉行?決議要多少董事同意才生效?
按照公司法規定，董事會會議應有過半數的董事出席方可舉行。董事會作出決議，必須經全體董事的過半數通過。董事會決議的表決，實行一人一票制。
14、公司的法定代表人必須是公司的董事長嗎?
公司的法定代表人依照公司章程的規定，不一定由董事長擔任。根據《公司法》第十三條規定，公司法定代表人依照公司章程的規定,由董事長、執行董事或者經理擔任，並依法登記。公司法定代表人變更，應當辦理變更登記。
15、什麼是內部控制制度?內部控制的目標是什麼?
內部控制制度是指由企業董事會、監事會、經理層和全體員工實施的、旨在實現控制目標的過程。
內部控制的目標是合理保證企業經營管理合法合規、資產安全、財務報告和相關資訊真實完整，提高經營效果和效率，促進企業實現發展戰略。
16、募投專案的核準、備案有什麼規定?
募投資金投資專案應按國家投資體制改革規定的程式和審批許可權，取得國家或地方有關部門的立項批文或備案。
17、發行人製作申請檔案需要做好哪些準備工作?
企業申請檔案的內容包括從公司設立到未來三至五年的發展規劃，涉及公司的經營、管理、財務等方面。為順利製作申請檔案，公司需要做好以下準備工作：
(1)制定初步的發行方案，明確股票發行規模、發行價格、發行方式、募集資金投資專案及滾存利潤的分配方式，並形成相關檔案以供股東大會審議。
(2)聘請專門機構對募集資金投資專案的可行性進行評估，並出具募集資金可行性研究報告;對於募集資金用於收購專案，還應諮詢保薦機構、律師的意見以確定是否聘請資產評估機構進行評估。
(3)需要相關部門批准的募集資金投資專案，應由專門人員負責申請批文，確保在申請檔案送達證券公司核心委員會前獲得專案批文。
(4)對於需要環保部門出具環保證明的裝置、生產線等，應組織專門人員向環保部門申請環保測試，並獲得環保部門出具的相關證明檔案。
(5)整理公司最近三年及一期的納稅申報表，並向稅務部門申請出具公司最近三年及一期有無重大違法違規的證明;對於歷史上存在稅務問題的企業，應及時、主動與稅務部門溝通協調，補