養老金空賬
所謂養老金的空帳問題或者是缺口的問題，指的現在對應到每個個人賬戶的錢沒有做實，有很多賬戶雖然應該有這麼多錢，實際上是空的，是因為我國現在實際養老金的執行模式是一種統賬結合的方式。2012年，中國養老金空賬達到24859億元。
養老金空賬遞增是如何形成
這或許和現行制度有關。中國養老保險社會統籌和個人賬戶相結合的結構，本質上是建立了一個前所未有的混合型部分積累制，也就是“現收現付制加個人積累制”的模式，其初衷是將社會統籌和個人賬戶的優勢發揮出來，目的是實現預期穩定和多繳多得。在制度的實際執行中，由於沒人承擔從現收現付制向部分積累制的轉製成本，個人賬戶繳費不得不用於保障當期養老金的發放，從而形成了“空賬”。
“統賬結合”制度是中國的一個創舉，這個制度表面上看起來是和世界銀行建議的“三支柱”模式類似，實際上卻有根本的不同。但是，中國的養老保險制度與世界銀行“三支柱”不同的是，將第一支柱和第二支柱捆綁在一起，形成了一個混合制度。
李珍認為，基本養老保險中設定強制性的個人賬戶引發了許多問題，從理論上來說，個人賬戶強調的是精算公平，而作為統籌的社會保險強調的是社會公平，將個人賬戶內置於社會保險之內，導致社會保險的價值觀和執行機理都是衝突的。不少受訪人士認為，雖然20多年過去了，當年的預警都已經成為現實——養老費率居高難降，企業不堪重負;個人賬戶大規模空賬執行，由於是空賬，個人賬戶基金不得不以最低利率來計息，這成為退休人員收入不斷降低的主要原因之一。
養老金空賬產生原因
（一）空賬問題產生的原因以及現規模
1.個人賬戶空賬產生的原因“空賬”問題的產生有著深刻的歷史背景。
1993年，在全國十四屆三中全會上相關代表提出，中國要建立“社會統籌與個人賬戶相結合”的社會養老保險制度，個人賬戶制度由此確立。然而已退休的職工（即所謂的“老人”）和在實施個人賬戶制度以前較早參加工作的在職職工（即所謂的“中人”），在過去的工作年限裡並沒有個人賬戶的積累，但養老金需要支付。
2.現個人賬戶“空賬”的規模
近幾年來，我國個人賬戶“空賬”規模在急劇擴大，2000年8月至2001年1月勞動與社會保障部和博時基金管理有限公司共同完成的“中國養老保險基金測算與管理”的報告指出，在未來50年裡，城鎮在職職工與退休職工的撫養比將由3.65:1提高到1.87:1；社會統籌基金總缺口將達到1.8萬億，平均717億。個人賬戶空賬的空前大的規模造成了嚴重的影響，埋下了很多隱患。
（二）個人賬戶“空賬”埋下的隱患
個人賬戶“空賬”是一個嚴重的問題，直接影響了我國城鎮職工養老保險由現收先付制向積累制的轉變，並將養老金的支付風險轉移到了後代，影響了養老保險基金的可持續發展，也降低了養老保險制度的公信力。
個人賬戶的“空賬”直接影響了我國城鎮職工養老保險由現收先付制向完全積累制的轉變。這種轉變勢必會影響我國基本養老保險完全積累制的實現，最終只能使新的養老保險制度停留在表面，無法發揮根本性的作用。
養老金空賬的建議
（一）逐步做實個人賬戶
我國政府從2001年開始分別在幾個省份做了試點和推廣工作，並取得了一定的成效。如到2005年為止，遼寧省已經積累了個人賬戶的資金110多億。那麼實賬是怎樣界定的，筆者認為的“實賬”應該是指當個人賬戶需要變現資金時，能及時變現，產權可以以金融資產甚至實物資產的形式存在，可以是銀行存款，也可以是股權或債權，這些資產應該是安全的，具有保值增值的能力。要做成實賬，筆者認為要注意以下幾點：首先，確定做實個人賬戶的主體。因為老職工養老金問題是由於養老保險基金的制度轉型所造成的歷史債務問題，因此，現各級政府都應該承擔起這些負債的償還義務。
（二）個人賬戶做實之後應該解決的問題
我國個人賬戶的.做實是遲早的事，這就促使我們不得不考慮個人賬戶基金的保值增值。按照規定，除了天津市、山西省等九個試點省（市、自治區）的個人賬戶中央財政補助資金交由全國社會保障基金理事會管理外，其餘都是由各省勞動和社會保障部門負責管理，現只可投資於國債和銀行存款，市場化運作程度很低，收益也十分有限，筆者認為在個人賬戶基金的投資運營中應該注意以下幾點：首先，安全性置於首位是毋庸置疑的。養老保險個人賬戶基金是職工退休後的基本生活來源，是老百姓的“養命錢”，因此，實現基金的保值增值是養老保險制度的目標。目前我國的資本市場發展還不夠成熟，因此，建立健全的養老保險個人賬戶基金投資監管機制以及對投資比例的限制可能更為現實一些。
（三）規範個人賬戶的管理
當前個人賬戶的投資與管理採用的是個人繳費、地方管理的模式。由於做實後的個人賬戶將非常是龐大的，以前的的個人賬戶的管理存在著一些缺陷，在管理過程中基金被挪用等風險，因此個人賬戶的管理需要得到完善。