新企業會計制度下的幾個風險投資財務問題

新企業會計制度下的幾個風險投資財務問題 自從風險投資在國內興起並形成熱潮以來，如何建立健全公司內部運營和管理機制，推動風險投資業務的發展一直是風險投資公司所面臨的問題。為此，各風險投資公司不斷創新、積極探索符合自身特點的運作模式。這裡，筆者依據新的《企業會計制度》，就風險投資創新業務中的幾個財務問題進行探討，目的是想拋磚引玉，便於大家交流。

　　一、“股權代持”的財務核算問題

　　目前，有的風險投資公司為了加強公司內部的約束機制，制定了“投資經理專案跟投”制度。即當投資公司決定對投資經理及其小組所負責的專案進行投資時，公司要求投資經理及其小組成員按照投資金額的一定比例進行投資。在實際操作中，有時投資經理及其小組成員可以直接成為被投資企業的股東，有時投資經理及其小組成員則不能直接成為所投專案企業的股東，這時投資經理及其小組成員所擁有的股權往往由投資公司託管，即“股權代持”。由於是代持，該股份的所有權和收益權不因投資經理離開風險投資公司而喪失，並可隨風險投資公司退出投資時一起退出。但退出後，投資經理所獲取的收入必須抵扣了投資經理所應分擔、補償的費用或損失。

　　筆者認為，代持股份在投資期間內的投資財務的一般核算應併入公司自有資金投資的核算，因此，股權代持業務的特殊會計處理分為：股權代持款的收到和退還；代持股份現金分紅的'收到和發放。

1、股權代持款項的收到和退還當收到投資經理及其小組成員的專案委託投資款時，公司可借記“現金”，貸記“其他應付款———XXX（投資本金）”。

　　投資公司賣出被投資企業股份（包括代持的股份）時，借記“銀行存款”，按已提的該項投資減值準備借記“長期投資減值準備———X專案公司”，貸記“長期股權投資———X專案公司”的帳面餘額，並按持股比例對借貸差額在代持股權和公司自有資金投資股權之間進行分配，貸記“投資收益”，貸記“其他應付款———XXX（投資收益）”。若投資經理及其小組成員需要分攤或補償費用發生時，借記“其他應付款———XXX（投資收益）”，貸記“管理費用”等科目。公司把代持股份本金及收益支付給投資經理極其小組成員時，借記“其他應付款———XXX（投資本金）”，借記“其他應付款———XXX（投資收益）”，貸記“現金”，並對投資收益部分計算個人所得稅額貸記“應交稅金———個人所得稅”。

2、股權代持的現金分紅款的收到和發放對長期股權投資採用成本法核算時：投資公司收到被投企業的現金分紅（包括代持股權的現金分紅）時，借記“銀行存款”，並按持股比例在代持股權和公司自有資金投資股權之間進行分配，貸記“投資收益”，貸記“其他應付款———XXX（投資收益）”。

　　對長期股權投資採用權益法核算時：投資公司收到被投企業的現金分紅（包括代持股權的現金分紅）時，借記“銀行存款”，貸記“長期股權投資———損益調整”。

　　無論採用成本法還是權益法，在發放代持股權的紅利時，借記“其他應付款———XXX（投資收益）”，貸記“現金”，並計算個人所得稅額貸記“應交稅金———個人所得稅”。


　　值得注意的是，鑑於風險投資公司的股利收入在計算所得稅時需要併入應納稅所得額合併計算，存在當年應納稅所得額為負數使股利收入實際上免徵所得稅的可能，但代持股份的紅利卻不能免徵個人所得稅。

　　例1：假定風險投資A公司於2001年1月1日對B公司投資1000萬元，佔B公司股份的50％且為最大股東，其中A公司自有資金投資990萬元，代持公司投資經理a1的股權6萬元，代持小組成員a2的股權4萬元。2001年末A公司應享有B公司的所有者權益額為1100萬元。2002年2月1日，A公司獲得B公司現金紅利50萬元，其中a1應得3000元，a2應得2000元。2002年7月1日，A公司以1200萬元的價格轉讓了對B公司的股權。