我國證券公司風險處置問題探析

摘要：證券公司的風險處置是化解金融風險的最重要環節之一。本文通過介紹我國證券公司風險處置的幾種主要模式，分析了我國證券公司風險處置過程中存在的.主要問題，如證券公司風險處置相關法律法規不完善、行政化手段多於市場化手段、過多行政干預成本高昂等，提出了完善我國證券公司風險處置工作的政策建議，如完善並加強證券公司風險處置的相關立法、建立並完善責任追究制度、創造良好的監管環境、完善投資者保護制度等。 　　關鍵詞：證券公司，風險處置，機構監管　　證券公司風險處置是指依據有關法律、法規和政策規定，按照一定程式採取有關措施對證券公司風險進行釋放、控制、化解和防範的過程。證券公司風險處置是化解金融風險的最重要環節之一，對於提高金融制度效率、維護金融體系穩定起著至關重要的作用。　　2002年以前，我國高風險證券公司被處置屬於個案，被處置的證券公司主要包括萬國證券和君安證券，另外，還有幾家高風險的證券兼營機構被處置。證券公司因重大違規行為受到處置的事件更多地發生在2002年8月以後。2001年以來，我國證券市場持續低迷，證券公司的經營環境持續惡化，證券行業連續幾年出現全行業虧損，證券公司多年積累起來的風險集中爆發。在這種情況下，監管機構加大了證券公司風險處置力度。2005年7月，國務院辦公廳轉發了證監會《證券公司綜合治理工作方案》，提出了證券公司綜合治理的基本思路、原則、近期和遠期目標，當年處置了12家高風險證券公司。至2006年7月，不足四年時間就處置了34家高風險證券公司，可見風險處置力度之大。　　我國證券公司風險處置的幾種主要模式