企業融資渠道多元化

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企業融資渠道多元化
  國家巨集觀調控的實施,銀行信貸規模的控制,越來越多的企業面臨著“融資難”。面對這種困局,島城企業開始打破傳統思維,不再僅僅依靠銀行信貸的單一融資渠道,而是努力嘗試多渠道融資,或是力爭早日上市實現IPO,或是引進戰略投資者,已上市企業定向增發……島城企業多渠道融資正在實現新突破。


  積極儲備上市資源


  據市發改委相關人士介紹,今年上半年,雖然整個資青島市場持續低迷,但青島市上市工作仍在有序進行。亞星集團重組深大通工作加快推進;百通城建的首發材料已被證監會正式受理;麥迪紳與德國大陸銀行簽署了赴法蘭克福證券市場上市的協議。房地產企業的上市融資,對於促進青島市房地產行業健康發展將起到重要作用。

  青島亞星集團是一家集房地產開發、礦業、物業管理、廣告策劃、裝飾裝潢、商貿流通為一體的多元化、跨地域的現代民營企業集團。近年來,企業積極探索通過資青島市場實現跨越式發展。2007年底與方正傳媒達成了收購方正傳媒公司屬下的深圳大通商業股份有限公司的協議。深圳大通商業股份公司是一家在深交所上市的A股公司,近年來由於市場原因和不良債務問題連續多年虧損,資產已經全部剝離,現在沒有經營能力,2007年4月被深交所停牌。根據協議,亞星集團擬通過收購等方式實現集團的整體上市,計劃在條件成熟時,深大通將更名並遷址到青島。

  百通城建是島城地產企業龍頭之一,註冊資本為2.7億元,土地儲備近200萬平方米,大多分佈在青島。

  據介紹,目前青島市包括百通城建等10多家企業進入盡職調查輔導,這些企業分佈在港口、機械製造、房地產、生物製藥、商貿流通、水產品加工等領域,這將進一步優化青島市上市公司產業結構,促進青島市資青島市場又好又快發展。同時,擬上市企業培育工作呈現良好態勢,已經儲備了近100家擬上市企業,為陸續上市打下基礎。青島市計劃在5年內,實現全市境內外上市公司新增30家,力爭50家,總量躍居全省第一。


  已上市企業再融資


  在推進企業上市的同時,青島市已上市企業積極利用資青島市場實現二次融資功能。上半年,青啤成功發行15億元分離交易可轉換債券,雙星定向增發6980萬股,成為再融資的兩大亮點。

  青島啤酒自1993年8月上市,截至2008年6月30日,公司總資產為136.65億元,淨資產為57.93億元。今年上半年,青啤再融資發行15億分離交易可轉換債券,主用於新建徐州、濟南等地的生產線,這將推動青啤公司實現在三年內新增產能200萬千升,繼續保持在國內啤酒行業領導地位的戰略目標。分離交易可轉債是我國證券市場新產生的一種全新的再融資方式,具有一次發行、兩次融資的特點,較其他的融資方式而言,融資規模大、股權稀釋程度輕、成本較低。此次青啤公司發行分離交易可轉債受到了投資者的廣泛認同和熱烈追捧,認購非常踴躍,在股市持續低迷的背景下,創出今年以來發行中籤率最低———中籤率僅為3%。。按照當前6年期貸款利率計算,這15億元債券將為公司節約財務費用5.9億元。若債券所附認股權權證在2009年9月成功行權後,還將再為青啤公司以低成本融得15億元資金,從而以極低的成本為青啤公司總共融得30億元的資金。據分析,這成為公司上市以來最成功的一次資青島市場融資,也是青島市上市公司迄今為止最成功的資青島市場融資。

  上半年,青島雙星實施定向增發6980萬股,融資4億元,用於投資的全鋼子午胎專案廠房已經開始建設。


  引進風險投資


  前不久, 歐瑞斯中國基金向青島國電藍德環境工程有限公司投資500萬美元簽約儀式在市政府會議中心舉行,此舉意味著越來越多的.國際、國內私募股權基金正在看好島城的民營企業,引進風險投資或戰略投資者也由此成為島城多家民營企業解決融資困局的策略之一。相關資料顯示,今年上半年,島城賽輪輪胎、天人環境、國電藍德等4家企業簽約共引進戰略投資4.6億元。

  此次歐瑞斯投資的青島國電藍德環境工程有限公司,主要致力於風輪機的生產和用於發電站的空氣淨化及水處理裝置,是國內首家基於完全自有技術開發出1.5兆瓦大型風機並投入使用的島城民營企業。歐瑞斯中國投資顧問有限公司執行合夥人伍永綱認為,中國政府越來越重視環境保護和能源節約,並對此給予有力支援,國電藍德則是國內能夠利用這一趨勢的前沿公司之一,這也是歐瑞斯基金投資國電藍德的主要原因之一,為此雙方進行了一年多的接觸與協商。據瞭解,歐瑞斯中國基金將向國電藍德總共投資1000萬美金。

  業內人士指出,當前企業發展面臨原材料、能源和勞動力價格上升,大幅增加了企業生產經營成本,企業特別是中小企業資金緊張;人民幣升值和美國次貸危機對企業出口構成挑戰。青島市企業發展遇到前所未有的困難和壓力,企業只有更新觀念,樹立多渠道融資的理念,綜合運用直接、間接等多種融資渠道,注重企業自身創新能力的提升,這樣才能在競爭激烈的經濟大潮中站穩腳跟。