房地產融資新認識
1、在經濟發展水平較低的階段，銀行貸款是房地產成長階段的主要資金來源
一般地，經濟發展進入人均收入為1000—4000美元的階段是房地產的黃金髮展階段，因為在一定收入支撐下的旺盛消費才能成為房地產發展恆久的.“經濟加速器”。而我國經濟正處於這一階段，出現房地產投資年年增長，甚至超過全社會固定資產投資的增長速度。據統計，2005年的房地產投資已相當於GDP的13％，房地產業正逐漸成為我國的支柱產業。但是，與國外相比，我國房地產業發展水平還較低，房地產企業的主要業務還是房地產開發，基本上算第二產業；而國外的房地產業已成為標準的第三產業，房地產金融和服務業務大大超過建築業務。顯然，在這一階段，最穩定的、持久的房地產資金支援就是銀行貸款了。事實上，很多新興行業成長初期的金融支援都絕對依賴於銀行，國外一些已開發國家房地產早期發展資金也大都來自銀行。所以，目前我國房地產發展所需資金有50%以上都來自銀行，是一種正常現象，是與現階段我國經濟發展水平和房地產金融格局相適應的。
2、風險低的居民個人住房按揭貸款增長潛力巨大
在國外成熟的房地產市場，居民購房融資首選還是銀行貸款，有的國家通過按揭銷售的住宅甚至達90%以上。而目前我國銀行發放的個人住房按揭貸款佔銀行房貸的比重不足10%，遠低於國際上20%-40%的水平，按揭貸款佔GDP的比例也偏小。如2004年底我國居民個人住房按揭貸款佔GDP的比例為11.7%，而歐盟國家2001年居民按揭貸款佔GDP的比率平均達到39%，其中英國為60%，德國為47%，荷蘭達到74%。這說明我國居民個人住房按揭貸款的規模發展空間較大，未來銀行貸款比例仍會較高，但風險較低。此外，風險大的房地產開發貸款還在逐年下降，也能降低銀行貸款風險。
