計算題
1、已知：某公司2003年12月31日的長期負債及所有者權益總額為18000萬元，其中，發行在外的普通股8000萬股（每股面值一元），公司債券2000萬元（按面值發行，票面年利率為8%，每年年末付息，三年後到期）。資本公積4000萬元，其餘均為留存收益。2004年1月1日，該公司擬投資一個新的建設專案需追加籌資2000萬元。現在有A、B兩個籌資方案：A、發行普通股，預計每股發行價格為5元；B、按面值發行票面年利率為8%的公司債券（每年年末付息）。假定該建設專案投產後，2004年度公司可實現息稅前利潤4000萬元。公司適用的所得稅稅率為33%。
要求：（1）計算A方案的下列指標。①增發普通股的股份數。②2004年公司的全年債券利息。（2）計算B方案下2004年公司的全年債券利息。（3）①計算A、B兩方案的每股利潤無差別點。②為該公司做出籌資決策。
2、某企業擬進行一項固定資產投資，該專案的現金流量表（部分）如下： t專案 建設期 經營期 合計
0 1 2 3 4 5 6
淨現金流量 -1000 -1000 100 1000 (B) 1000 1000 2900
累計淨現金流量 -1000 -2000 -1900 （A） 900 1900 2900 －
折現淨現金流量 -1000 -943.4 89 839.6 1425.8 747.3 705 1863.3
要求：（1）在答題紙上計算上表中用英文字母表示的專案的數值。（2）計算或確定下列指標：①靜態投資回收期；②淨現值；③原始投資現值；④淨現值率；⑤獲利指數。（3）評價該專案的財務可行性。
3、已知：某公司2004年第1~3月實際銷售額分別為38000萬元、36000萬元和41000萬元，預計4月份銷售額為40000萬元。每月銷售收入中有70%能於當月收現，20%於次月收現，10%於第三個月收訖，不存在壞賬。假定該公司銷售的產品在流通環節只需繳納消費稅，稅率為10%，並於當月以現金交納。該公司3月末現金餘額為80萬元，應付賬款餘額為5000萬元（需在4月份付清），不存在其他應收應付款項。4月份有關專案預計資料如下：採購材料8000萬元（當月付款70%）；工資及其他支出8400萬元（用現金支付）；製造費用8000萬元（其中折舊費等非付現費用為4000萬元）；營業費用和管理費用1000萬元（用現金支付）；預交所得稅1900萬元；購買裝置12000萬元（用現金支付）。現金不足時，通過向銀行借款解決。4月末現金餘額要求不低於100萬元。要求：根據上述資料，計算該公司4月份的.下列預算指標：（1）經營性現金流入。（2）經營性現金流出。（3）現金餘缺。（4）應向銀行借款的最低金額。（5）4月末應收賬款餘額。
4、已知某集團下設三個投資中心，有關資料如下：指標 集團公司 A投資中心 B投資中心 C投資中心
淨利潤（萬元） 34650 10400 15800 8450
淨資產平均佔用額（萬元） 315000 94500 145000 75500
規定的最低投資報酬率 10%
要求：（1）計算該集團公司和各投資中心的投資利潤率，並據此評價各投資中心的業績。（2）計算各投資中心的剩餘收益，並據此評價各投資中心的業績。（3）綜合評價各投資中心的業績。