有關收益質量的探討

當前，我國證券業迅速，個人投資者急劇增加，對財務資訊的需求也在迅速增大，加之企業財務資訊失真給造成的負面，使人們對財務資訊質量的要求越來越高。收益資訊是財務資訊的一個重要組成部分，但到為止，界對收益質量的含義及等基本尚未取得一致的看法，本文就此作如下探討。　　一、收益質量的定義　　收益既可以指企業報表中表露的收益資料，也可以指企業實際獲得的收進和利得。換句話說，收益可以從兩個角度來理解：一方面，從資訊角度看，收益主要是指會計報表上揭示的收益資訊，是由企業提供並用來滿足使用者需要的。因此，可以將其看作是一種資訊產品，並且這種產品會隨著需要的變化而變化。既然收益資訊這種產品是用來滿足一定需要的，那麼它就存在質量題目，收益資訊必須具備一定的質量特徵。資訊的質量特徵是有用性，為了滿足有用性，資訊必須具備兩個主要特性：相關性和可靠性，其次還有可比性。另一方面，從角度看，收益是指會計期間內經濟利益的增加，反映了企業的盈利能力，而報表使用者利用收益資訊的主要目的也是評價企業的收益狀況，猜測企業獲得收益的遠景。既然收益是指經濟利益的增加，那麼就有收益多少之分，相應地企業的盈利能力也有強弱之別，因此也存在質量題目。所以，收益質量也應該包含收益在經濟層面上的含義，此時收益質量是反映企業收益水平和收益能力的標準。　　從以上可以看出，收益在資訊方面和經濟方面都存在質量題目。目前，有關收益質量的觀點主要有如下幾個：　　1.收益質量是指報表資料在被認定為“合格產品”的情況下，損益表被使用者直接使用的程度或放心使用的程度。這裡的“合格產品”是指會計報表被以為真實、公允地反映了企業財務狀況、經營成果。　　2.收益質量是企業報告收益反映實際經營業績的真實程度，其具體量化的可以通過企業財務報告收益與實在際經營收益（從報告收益中剔除非經營因素後得出）的對比來實現。　　3.企業的收益質量，是針對企業經濟效益的大小和真假虛實而言的，也就是企業通過財務報告反映出來的經營業績的可靠或可信程度。　　4.收益質量是指收益有現金流人保證的程度。　　5.會計收益的變現程度是衡量收益質量高低的一個重要標準。　　6.收益質量主要取決於資本的保持，而其關鍵則在於如何進行本錢補償。　　7.所謂收益質量，是指在謹慎、一致的財務基礎上，一家持續經營企業在某一時期內創造穩定自由現金流量的能力。其中“自由現金流量”是指，在扣除了稅費以及支付了用於維持企業現有競爭力的所有資本用度或其他投資之後的現金流量。　　8.利潤質量可以理解為企業可以實現的利潤的優劣程度。　　上述觀點大致可以回納為五類：　　第一類，主要是觀點1，誇大從使用者的角度考慮，以為收益質量是指報表使用者直接使用或放心使用損益表中的收益額的程度。這類觀點是從資訊角度來討論收益質量的，誇大只有在會計報表被以為是真實、公允地反映企業的經營及財務狀況時，才談收益質量。筆者以為，這一點是符合當前實際情況的。對於企業的外部報表使用者來說，企業財務報告的真實性是無法直接證實的，他們只能依據相關法規及審計報告等間接證據對企業財務報告的真實性作出判定。然而，由於我國財經法律體系還不完善，在執行過程中也存在不足，社會審計市場尚需規範，即使企業的財務報告已經通過了審計並被答應對外公佈，也很難說企業的財務報告是如實地反映了企業的實際情況。因此，按照財經法規編制並取得無儲存審計意見只是合格會計報表的必要而非充分條件。此外，還可能出現會計報表沒有充分表露的情況，這也會影響甚至誤導報表使用者的決策。所以，會計報表只有在被以為是真實、公允且全面反映了企業的經營和財務狀況的條件下，才是合格品。　　第二類，包括觀點2和觀點3.該類觀點以為收益質量是指財務報告收益反映實際經營業績的真實程度。它誇大財務報告的可靠性，卻未提及相關性和可比性，而這二者又是不能相互替換的。因此，這類觀點不夠全面。此外，第二類觀點對收益質量所涉及的判定範圍沒有限制，即既包括由會計制度缺陷造成的收益質量差別，又包括違反財經法規的人為操縱因素造成的質量題目。再次，觀點2還提到評價收益質量的量化指標是財務報告收益與實際經營收益（不含非經營收益）的比值，筆者以為該指標不適宜評價企業總體的收益質量，原因是收益質量應包含收益可靠性和相關性兩方面的特徵，而非經營收益也可以是真實的。也就是說，這一指標能夠反映企業的盈利能力，可作為收益質量某一方面的評價指標，但不能作為評價總體收益質量的指標。　　第三類，包括觀點4和觀點5，也是從資訊方面探討收益質量。它們都只誇大收益的現金流人保證程度，而影響收益質量的因素是多方面的，如收益的結構、收益的確認等。因此，這類觀點也是不全面的。　　第四類，主要是觀點6，是從資本保全形度來收益質量。這屬於收益確認和計量方面的，在確認和計量收益時，需要予以考慮。　　第五類，包括觀點7和觀點8.這類觀點側重於討論收益質量在層面上的含義，將收益質量具體化為評價盈利能力高低的標準。　　從以上分析可以看出，有關收益質量的探討主要是從兩個角度人手的，一是資訊角度，二是經濟角度，每一個觀點只側重於一個方面，不夠全面。因此，應將這兩個方面都包含在收益質量的定義當中。　　筆者以為，收益質量的定義可包括兩個方面的含義：在資訊層面上，收益質量是指報表在被認定為“合格產品”的情況下，收益資料能由會計報表使用者放心使用和直接使用的程度；在經濟層面上，收益質量是指收益水平和收益能力的高低。這裡的“合格產品”，上是指會計報表被以為真實、公允、全面地反映了企業財務狀況和經營成果，在實際生活中，是指符合國家財經、法規、準則與制度等，並取得無儲存審計意見的會計報表。當然，隨著國家對經濟秩序的不斷規範和治理，實際的“合格產品”將逐漸接近理論的“合格產品”。