【摘 要】在我國，關聯方交易廣泛地存在於上市公司的日常經營活動中。由於我國上市公司大部分都是由國有企業改制而成，使得大多數公司的上市選擇了“主體上市、原企業改造為母公司”的模式，這種“剝離”上市的方式使上市公司與生俱來地和集團公司之間存在著千絲萬縷的關係。由此，上市公司能否合理有效地披露關聯方關係及其交易，不僅直接決定報告主體的會計資訊質量和會計資訊使用者的決策效果，而且嚴重影響上市公司的公眾形象和證券市場的競爭機制。現階段，我國上市公司關聯方交易披露透明度較低，依然存在著披露不充分不及時不完整等問題，部分公司甚至利用關聯方交易製造虛假利潤，轉移虧損等，因此分析上市公司關聯方交易存在的問題及如何規範其披露具有很強的現實意義。
本文在對相關文獻和法規準則回顧的基礎上，結合有關案例，分析我國上市公司關聯方交易存在的問題，並提出1些改進建議。
關鍵詞：上市公司，關聯方交易，披露，問題，完善
Abstract
In china, related party transaction extensively exist in the business activities in the listed companies. Most Chinese listed companies are converted by state-owned enterprises (SOE). Therefore, many listed companies have closely relations with their groups.
Whether listed companies can disclose the related parties and their transactions reasonably and effectively not only determines the quality of accounting information and the effectiveness of the users of accounting information, but also influence the public image of listed companies and competitive mechanism of security market. Nowadays, the disclosure of related party transactions of Chinese listed companies lack transparence with many problems. Some companies even use related-party transactions as a tool with which big shareholders occupy interests of minority shareholders and management manipulates profit. Therefore, it is of great significance to analyze the problems of related-party transactions in China and how to standardize disclosures of them.
On the basis of reviewing relevant references and accounting standards, this thesis analyzes the problems of the disclosure of related-party transactions and advances some improving suggestions.
Key words: Listed Company ，related-party transaction ，disclosure， problems ，improvement
目 錄
1、 序言••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
2、文獻回顧••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
（1）國外研究理論••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
（2）國內研究理論••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
3、我國上市公司關聯方交易披露現狀及特徵••••••••••••••••••••••2
（1）披露現狀••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
（2）特徵••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••3
4、關聯交易及其披露存在問題••••••••••••••••••••••••••••••••••4
（1）概念界定和制度問題 •••••••••••••••••••••••••••••••••••••4
（2）案例分析——39集團的危機•••••••••••••••••••••••••••••••5
（3）披露透明度低••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5
5、建議與結論•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••6
（1）完善公司內部結構和制度••••••••••••••••••••••••••••••••••7
（2）加強關聯交易披露情況的審計••••••••••••••••••••••••••••••7
（3）加強監管機構的監管••••••••••••••••••••••••••••••••••••••8
（4）結論••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••8
參考文獻•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••8
1、 序言
關聯方交易是企業集團化發展程序中出現的正常經濟現象。自我國證券市場誕生之日起，關聯方交易就相伴而生。由於我國上市公司大部分都是由國有企業改制而成，使得大多數公司的上市選擇了“主體上市、原企業改造為母公司”的模式，這種“剝離”上市的'方式使上市公司和集團公司之間存在著千絲萬縷的關係。
然而，關聯方交易是1把“雙刃劍”，1方面，關聯企業之間發生關聯方交易是正常的，而且，關聯方交易對於企業集團具有降低成本、提高企業效率和市場競爭力的優點；另1方面，在實際應用中，不可避免地受到某些利益主體的利用，產生不公平的關聯方交易，對股東和利益相關者的權利造成損害。尤其在我國證券市場尚不完善的環境下，關聯方交易因其隱蔽性和複雜性，成為了我國1些上市公司人為調節企業利潤和其他財務指標的手段。
上市公司能否合理有效地披露關聯方關係及其交易，不僅直接決定報告主體的會計資訊質量和會計資訊使用者的決策效果，而且嚴重影響上市公司的公眾形象和證券市場的競爭機制。現階段，我國上市公司關聯方交易披露透明度較低，依然存在著披露不充分不及時不完整等問題，部分公司甚至利用關聯方交易製造虛假利潤，轉移虧損等，因此分析上市公司關聯方交易存在的問題及如何規範其披露，具有很強的現實意義。
本文試圖回顧以往相關文獻及準則，結合有關案例，分析我國上市公司關聯方交易披露存在的問題，並提出1些改進建議。本文的目的實際上是通過規範分析，嘗試歸納我國上市公司關聯方交易資訊披露存在的問題，從上市公司內部、準則制定及監管部門等方面提出1些改善的建議。
全文主要由以下幾個部分組成。上述部分為引言部分，該部分是對論文研究的主要內容、意義、結論及全文結構的介紹。第2部分為文獻綜述，在這部分中，作者將回顧1些學者對上市公司關聯方交易披露的研究成果。第3部分簡述了我國上市公司關聯方交易披露的現狀及特徵。第4部分分析了我國上市公司關聯方交易及披露目前存在的突出問題，並以39集團為案例做了相應分析。在第5部分，筆者就上述問題從公司內部、審計機構和證券監管部門等各個角度提出監管和改進建議。最後1部分為結論部分。
2、文獻回顧
（1） 國外研究理論
英美等西方已開發國家對關聯交易的研究較早，這
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