人力資源的價值自古以來就是世界學者們所著重的重大課題。根據已有研究成果，人力資源價值的最早源於威廉·配弟（ Sir William Petty）的《算術》，他在該著作中提出“土地是財富之母，勞動是財富之父”的觀點，充分肯定了人力資源的價值。此後，學者們從各個方面對人力資源的價值進行了深入的研究，其中不乏一些具有深遠價值的，如亞當·斯密（Adam Smith）的勞動工資論、大衛·李嘉圖（David Ricardo）的價值理論和卡爾·馬克思（Karl Marx）的勞動價值論等。到了20世紀50年代末和60年代初，人力資本理論開始作為一種獨立的學理論而出現，學者們對人力資源價值的研究範圍也得到了進一步的擴充套件，並形成了比較系統的理論體系。時至今日，人力資源的價值已引起人們的普遍關注，它已是一個乃至一個國家的資產的重要組成部分。美國電話電報公司（AT＆T）100多年來始終立於不敗之地，其原因在於它仰仗貝爾實驗室的近5萬名家；微軟公司股票面值僅0．L美分，市價卻高達100美元，它從現行資產負債表上看不過是個小公司，但其最大的資產是其擁有的高技術人才。另外，世界銀行一個國家的財富，是從人力資源、產出資產、資源三個方面進行綜合計算，它們所佔的比例分別是64％、16%和20％。這些事實充分說明了人力資源的重要性。
學者們在著力研究人力資源價值的過程中，也採用各種對人力資源價值進行計量，如配第採用“生產成本法”計算英國人口的貨幣價值，法爾（William Farr）對人力資源價值的計量則採用“現值收入法”，維特斯坦則把生產成本與現值收入兩種方法結合起來，從終身收入和終身成本兩個方面了人力資源的價值。目前，人力資源價值的計量方法已形成不同的計量模式，不同模式下又有不同的具體計量方法。但是，人力資源價值資訊至今仍沒有作為企業資訊的重要組成部分，與其他企業資訊一起向利益相關者進行披露。其原因何在？如果企業需要披露人力資源價值資訊，應如何計量人力資源價值？人力資源價值資訊的披露與其他資訊披露有何不同？本文試回答這些，以供。
二、企業人力資源價值計量與披露的理論基礎：企業所有權
人力資源作為一種企業的重要生產要素，它的價值以及目前的使用狀況等資訊都是企業利益相關者所需要的。美國北伊利諾斯大學的亨德里克斯（James ricks） 1976年的一項實證研究結果表明，在現行的報表中增加有關人力資源資訊的專案，將會對股票投資決策產生影響。我們在1998年就投資者對上市公司會計資訊需求進行的調查分析表明，90．00％的機構投資者和77．27％的個人投資者表示，他們作出投資決策時需要人力資源資訊。企業人力資源資訊是企業利益相關者所需要的重要資訊，但它至今尚未向利益相關者進行披露，很多學者認為是由於人力資源價值難以計量所致。我們認為，這種觀點有待於商榷。人力資源價值難以計量，主要是針對貨幣計量來說的。貨幣計量只是資產計量的一種方法而非唯一的方法，非貨幣計量曾作為一種重要的計量方法在人類計量史上發揮過重要作用；另外，現在的資訊使用者能夠接受的不僅僅是用貨幣單位計量的資訊，非貨幣單位計量的資訊甚至用文字說明的資訊，他們同樣能夠接受。在我們看來，企業人力資源價值之所以尚未作為企業的一種重要資訊向利益相關者進行披露，其原因在於它缺乏相應的企業所有權理論的支援。
新古典經濟學認為，企業是一個以勞動、資本、土地等為生產要素的生產函式。它假定市場是組織分工。配置資源唯一重要的機制，它像一隻“看不見的手”支配著人們的行為，通過價格訊號，一方面反映供求關係，另一方面又通過引導資源流向，調節著供求關係，決定著生產者和消費者的行為。作為企業生產者，他們的基本考慮是把有限的收入合理地分配在生產要素的配置上，以取得利潤的最大化。新古典經濟學認為企業是一個“使利潤最大化”的黑箱，是一個生產實體，其研究重點在於價格及其對生產者和消費者行為的影響。至於企業所有權及其結構，它並不是新古典經濟學的研究重點，因為新古典經濟學一向認為企業的所有權屬於物質資本所有者。在這種理論下，人力資源價值資訊不可能作為企業的重要資訊向利益相關者進行披露。眾所周知，企業中的任何資產都有其相對應的權益要求權，如企業的資產是由投資者投入的，則投資者擁有企業相應的權益要求權；如果企業的資產是向債權人借入的，則債權人也就擁有企業相應的權益要求權，只不過投資者的權益要求權與債權人的權益要求權有所不同而已；如果企業在生產經營過程中增加了資產，則相應地增加了投資者的權益要求權。新古典經濟學並不認為人力資源所有者是企業所有權的擁有者之一，這樣，人力資源雖然對企業的發展至關重要，但它並不是企業所擁有的資產，企業能夠擁有的只是企業用工資所購買的人力資源所有者的勞動。也就是說，企業所購買的只是部分人力資源價值，工資便是企業購買這部分人力資源價值的成本。如果將企業的人力資源價值作為一種重要的資訊向利益相關者進行披露，那麼它披露的將是人力資源的整個價值，這必然會導致企業部分人力資源沒有相對應的權益要求權。因此，即使學者們認識到了人力資源對經濟發展的重要性，只要新古典經濟學沒有將人力資源所有者作為企業所有權的擁有者之一，企業的人力資源價值就不可能作為一種重要的資訊向利益相關者進行披露。