我國企業外匯交易的風險防範與控制

　　外匯交易風險是指在運用外幣進行計價收付的交易中，主體因外匯匯率變動而蒙受損失的可能性。在國際貿易中，從簽訂商品進出口合同到收付貨款之間都有一段時間間隔，這段時間的外匯匯率發生變化對於未來有外匯收入的出口商而言存在外匯匯率貶值的風險，相反未來有外匯支出的進口商則面臨外匯匯率上升的風險。2005年7月21日，我國開始實行以市場供求為基礎，一籃子貨幣進行調節，有管理的浮動匯率制度，人民幣不再盯住單一美元，形成更富彈性的人民幣匯率機制。這次改革是人民幣匯率形成機制的改革，是人民幣匯率走向市場化的加速。同時，人民銀行宣佈將根據市場發育狀況和經濟形勢，適時調整匯率浮動區間，但在這一過程中將面臨日益增大的外匯交易風險，如何提高企業自身防範外匯交易風險的能力，更好地迎接各方面的競爭，是我國企業必須解決的重要課題。
　　
　　一、外匯交易風險的含義與防範目標
　　
　　1.外匯交易風險的含義。
　　交易風險是指企業以外幣計價成交的交易或持有的貨幣性資產負債，因未預期的匯率波動而引起虧損的風險。可能造成交易風險的經營活動主要有：以外幣計價的商品或勞務的賒銷與賒購業務；外幣資金的借貸活動；尚未交割的遠期外匯合約；外幣期貨買賣；其他可能獲得外幣資產或產生外幣債權、債務的外幣交易活動。
　　2.外匯交易風險的防範目標。
　　外匯交易風險防範的目標，一是使企業最終發生兌換行為時，遭受的匯兌損失達到最小，即保證未來的外幣現金流量的經濟價值；二是能夠確定未來與一定的外幣現金流量等值的人民幣流量，以便能夠安排企業其他的資金活動；三是在儘可能減小匯率變動風險的同時，儘可能地降低管理風險的成本，或者說，在風險程度一定的情況下，使所花費的成本達到最小，或在成本支出為一定水平的前提下儘量降低可能。但是目前我國國內企業的外匯交易風險意識普遍較弱，一些企業甚至不懂什麼叫外匯交易風險，很多往往認為匯率的變動是天經地義的事，匯率變動所帶來的虧損也是天經地義的，認為沒有必要採取專門的外匯交易風險防範管理，“多一事不如少一事”。人民幣匯率形成機制改革後，伴隨人民幣匯率浮動範圍的增大，國內企業除承擔歐元、英鎊、日元等主要貨幣的外匯交易風險外，還將承擔美元匯率波動帶來的風險。外匯交易風險意識的提高已經是擺在企業面前的一個不能忽視的重要問題。
　　
　　二、我國企業外匯交易風險的防範措施
　　
　　1.積極利用金融衍生工具。
　　從國際範圍看，衍生金融工具已經成為最主要的交易風險管理手段，目前在金融市場上進行交易的.衍生金融工具品種已經超過3 000種。我們認為，遠期外匯交易與外匯期貨交易對於風險防範極為重要。遠期外匯交易又稱期匯交易，指我國具有外匯債權或債務的企業與銀行按商定的遠期匯率簽訂賣出或買進遠期外匯合約，規定買賣的幣種、金額、匯率及未來交割的時間，到合同規定的交割日再進行交割，以避免在貨物從成交到支付款項期間內因匯率變動而遭受的風險的方法。運用遠期合約最大的作用是讓具有交易風險頭寸的企業確定未來現金流量的價值。因此，企業可以事先進行成本管理，確定銷售價格以保證取得合理的利潤率。期貨合同是交易所為進行期貨交易而制定的標準化合同。外匯期貨交易採用交易雙方在交易所內通過公開叫價的方式，確定在將來某一日期以既定匯率交割一定數量外匯的期貨合同，外匯期貨損益和現匯損益進行抵消，是套期保值行為。由於外匯期貨套期保值交易在匯率變動不利於進口企業的情況下，可以使進口企業少損失一些外匯，但當匯率變動有利於進口企業時，它又要使進口企業的外匯盈餘少一些，這就是外匯期貨套期保值的特點。