董事會特性與會計資訊質量關係研究

摘　要：文章從董事會規模、獨立董事所佔比例、審計委員會、獨立的提名委員會、董事會成員持股量五個方面了董事會特性與資訊質量之間的關係，指出了上市公司董事會在控制會計資訊質量方面存在的獨立性不夠、缺乏有效的激勵和約束機制等，並提出了完善我國董事會制度的若干措施。　　關鍵詞：董事會　會計資訊　公司治理　　近幾年來，一些上市公司會計資訊嚴重失真，虛假財務報告大量盛行。僅在1994年到2000年的7年間，中國證監會就釋出了226個處罰公告，財務報告不真實，極大地了投資者信心和證券市場的健康。造成會計資訊失真的原因很多，有內部的，也有外部的。但董事會作為公司內部治理機制的重要因素，無疑對會計資訊質量會產生重大的影響。一個健全、有效的董事會可以提高會計資訊質量，減少虛假財務報告和降低盈餘管理程度。　　一、董事會特性與會計資訊質量關係　　1.董事會規模。董事會規模被認為是影響會計資訊質量的一個重要因素。董事會規模對會計資訊質量的影響：一方面，組織認為大型團組需要花費更多的時間來制定決策，效率降低，因此董事會規模過大時董事之間的交流、溝通會受到阻礙，效率會降低。詹森也認為規模大的董事會效率更低且更容易被管理層所控制。這表明董事會過大時董事會的有效性和監督能力都下降，相應的會計資訊質量不可能很高。另一方面，規模過小的董事會往往缺乏足夠的專業服務，董事的工作事務過多，負荷過大，工作質量下降，相應的會計資訊質量也下降。因此董事會規模過大或過小都不利於會計資訊質量的提高。國外的很多也表明董事會規模在7～12人之間是比較合適的。　　2.獨立董事所佔比例。要有效履行監督職能，提高會計資訊質量，必須提高董事會的獨立性。一般認為，獨立董事比例越高，董事會獨立性越強。獨立董事是指不在公司擔任除董事外的其它職務，並與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進行獨立客觀判斷的關係的董事。它是保護投資者的一個重要措施，特別是在財務資訊披露等容易發生內部管理者和外部投資者利益衝突的情況下。因為獨立董事與管理層無直接利益關係，能夠更加客觀、公正地評價管理層，並且獨立董事往往都是其他組織或的高階管理人員，或是具有某一方面專業知識的決策控制專家，為了維護自己在人力資本市場上決策專家的聲譽，他們有動力去監督管理者的行為，因而能起到更好的監督作用並提高會計資訊質量。法瑪和詹森指出董事會中有較多的外部董事能使董事會更有效地發揮監督作用和限制管理者的機會主義行為。國內外的很多實證研究都表明獨立董事比例與虛假財務報表、盈餘管理程度成顯著負相關，說明獨立董事的增加可以提高會計資訊質量。　　3.審計委員會。審計委員會是董事會按照股東大會決議設立的專門工作機構，它主要負責公司內、外部審計的'溝通、監督和核查工作。審計委員會被認為可以增強監管能力和減少財務報告的虛假性，因為審計委員會能對報表、財務資訊等進行更專業、詳盡的稽核監督。相對於外部審計來說，它作為企業內部機構，更能正確、詳盡地瞭解企業的財務狀況和會計處理方式。一個有效的審計委員會對於提高會計資訊質量，減少虛假財務報告和降低盈餘管理是非常有效的。　　4.獨立的提名委員會。提名委員會是董事會按照股東大會決議設立的專門工作機構，主要負責對董事和經理人員的人選、選擇標準和程式進行選擇並提出建議。一個獨立的提名委員會對董事會的監督能力和會計資訊質量會產生很大的影響。毫無疑問，如果董事是由總經理提名的，則由於董事的受僱與解聘受到總經理的控制，必然會影響到董事的獨立性和監管力，會計資訊更易被管理層控制和操縱。　　5.董事會成員持股量。國外很多實證研究都得出董事會成員持股量越多，發生財務欺詐的可能性越小。獨立董事持有少量股份更能使他們有效地成為中小股東利益的代表，使他們有動機對大股東損害中小股東利益的行為進行積極抵制。雖然持有股票可能會導致董事參與操縱盈餘，通過影響股價而在證券市場上獲利，但讓董事會成員持有適當數量股份仍不失為提高董事會監管積極性和會計資訊質量的一種簡單有效的。