2017年造價工程師考試案例分析模擬試題（附答案）

案例1背景

某地擬新建一個製藥專案。根據預可行性研究提供的工藝裝置清單和詢價資料，估算該專案主廠房裝置投資約4200萬元，主廠房的建築工程費佔裝置投資的18%，安裝工程費佔裝置投資的12%，其他工程費用按裝置(含安裝)和廠房投資係數法進行估算，有關係數見表 l。上述各項費用均形成企業固定資產。

其他工程費用係數表 表 l

基本預備費率為10%。建設期2年，建設投資第1年投入60%，第2年投入40%。

本專案的資金來源為自有資金和貸款，貸款本金為6000萬元，年利率為6%。每年貸款比例與建設資金投入比例相同，且在各年年中均衡發放。與銀行約定，從生產期的第1年開始，按5年等額還本付息方式還款。固定資產折舊年限為8年，按平均年限法計算折舊，預計淨殘值率為5%，在生產期末回收固定資產餘值。

專案生產期為8年，流動資金總額為500萬元，全部源於自有資金。生產期第1年年初投入流動資金總額的30%，其餘70%於該年年末投入。流動資金在計算期末全部回收。預計生產期各年的經營成本均為2000萬元(不含增值稅進項稅額)，銷售收入(不含增值稅銷項稅額)在生產期第1年為4000萬元，第2至第8年均為5500萬元。營業稅金及附加佔銷售收入的比例為5%，所得稅率為33%，行業基準收益率ic=15%。

問題：

1.估算該專案的建設投資。

2.計算建設期利息以及還款期第1年的還本額和付息額。

3.計算固定資產淨殘值、各年折舊額(要求列出計算式)。

4.編制專案投資現金流量表(將相關資料直接填入答題 附表 中。計算專案投資稅後財務淨現值。並評價本專案在財務上是否可行。(不考慮借款在折舊和殘值中的影響)

專案投資現金流量表

說明：計算調整所得稅時，不考慮融資對資產的影響。

參考答案

1.先採用比例估演算法估算主廠房的建築工程費和安裝工程費，再用裝置和廠房係數法估算其他工程費用。

(1)主廠房的建築工程費=4200×18%=756萬元

主廠房的安裝工程費=4200×12%=504萬元

主廠房的工程費用=4200+756+504=5460萬元

(2)其他工程的工程費用=5460×(9%+12%+0.7%+2.8%+1.5%)=1419.6萬元

(3)工程費用=5460+1419.6=6879.6萬元

(4)工程建設其他費用=5460×32%=1747.2萬元

(5)基本預備費=(6879.6+1747.2)×10%=862.68萬元

漲價預備費=123.83+167.59=291.42萬元

(6)建設投資=6879.6+1747.2+862.68+291.42=9780.9萬元

2.(1)貸款年中均衡發生，採用複利計算

第一年建設期利息=(6000×60%)÷2×6%=108萬元

第二年建設期利息=(6000×60%+108+6000×40%÷2)×6%=294.48萬元

建設期利息=108+294.48=402.48萬元

(2)還款第一年年初的借款本息累計=6000+402.48=6402.48萬元，採用等額還本付息方式：

每年還本付息額=6402.48×(A/P，6%，5)=1519.95萬元

還款期第一年付息=6402.48×6%=384.15萬元

還款期第一年還本=1519.95-384.15=1135.8萬元

3.固定資產原值=建設投資+建設期利息=9780.9+402.48=10183.38萬元

殘值=10183.38×5%=509.17萬元

採用平均年限法，則年折舊額=(10183.38-509.17)÷8=1209.28萬元

4.(1)將題目所給資料和計算資料填入下表中：

其中：

①建設投資建設期第1年投入=9780.9×60%=5868.54萬元;

建設期第2年投入=9780.9×40%=3912.36萬元。

②流動資金生產期第1年年初投入=500×30%=150萬元，填入表中第2年一格;

生產期第1年年末投入=500-150=350萬元，填入表中第3年一格。

③營業稅金及附加=銷售收入×5%

④調整所得稅=息稅前利潤×所得稅率

=(銷售收入-經營成本-折舊-營業稅金及附加)×所得稅率

以生產期第1年為例，其他依此類推：

調整所得稅=(4000-2000-1209.28-200)×33%=194.94萬元

(2)利用公式 ，查複利係數表得：

專案稅後財務淨現值=-5868.54×(P/F,15%,1)-4062.36×(P/F,15%,2)

+1255.06×(P/F,15%, 3)+2559.81×(P/A,15%,6)×(P/F, 15%,3)

+3578.98×(P/F,15%, 10)

=-95.31萬元

因 ≤0，所以該專案在財務上不可行。

案例2背景

某工廠準備改建生產線，其中3個事件需作經濟分析：

事件一：某車間可從國產A、進口B兩種新裝置中選擇一種來更換現有舊裝置。國產裝置 A使用壽命期為6 年，裝置投資10000萬元，年經營成本前三年均為5500萬元，後三年均為6500萬元，期末淨殘值為3500萬元。進口裝置B使用壽命期為6年，裝置投資12000萬元，年經營成本前三年均為5000萬元，後三年均為6000萬元，期末淨殘值為4500萬元。該專案投資財務基準收益率 為15%。

事件二：某生產線資料如下。

1、對於事件一請用年費用法比較選擇裝置更新最優方案;

2.對於事件一，如果裝置B使用壽命期為9年，最後三年經營成本均為7000萬元，期末淨殘值為 2000萬元，其它資料不變，用費用現值法比較選擇最優方案(以最小壽命期作為共同研究期)。畫出現金流量圖。

3、請用壽命週期理論計算分析事件二：

(1)原規劃方案1與新規劃方案2設定費與維持費的權衡分析。

(2)規劃方案1與新規劃方案3系統效率與壽命週期費用之間的權衡分析。(計算結果留2位小數點)

案例2答案

問題1. 年費用Aca=[10000+5500(P/A，15%，3)+6500(P/A，15%，3)(P/F，15%，3)-3500(P/F，15%，6)]/(P/A，15%，6)

=(10000+12556.5+9764.39-1512)/3.784

= 8141.88(萬元)

年費用 Acb=[12000+5000(P/A，15%，3)+6000(P/A，15%，3)(P/F，15%，3)-4500(P/F，15%，6)]*(A / P，15%，6)

= 8056.10(萬元)

經比較得知，B方案較優。

問題2.

年費用Pca=10000+5500(P/A，15%，3)+6500(P/A，15%，3)(P/F，15%，3)

-3500(P/F，15%，6)

=30808.89萬元

年費用Pcb=[12000+5000(P/A，15%，3)+6000(P/A，15%，3)(P/F，15%，3)

+7000(P/A，15%，3)(P/F，15%，6)-2000(P/F，15%，9)]

( A/P，15%，9) *(P/A，15%，6)

= 30738.32萬元

經比較得知，B方案較優。

問題3、

(1) 原規劃方案1與新規劃方案2設定費與維持費的權衡分析。

設原規劃方案1的費用效率為CE1;新規劃方案2的費用效率為CE2。

CEl=6000/[1000+2000=2.0

CE2= 6000/[1500+1200]=2.22

通過上述設定費與維持費的`權衡分析可知：方案2的設定費雖比原規劃方案增加了500，但使維持費減少了800，從而使壽命週期成本LCC：比LCC，減少了300，其結果是費用效果由2.00提高到2.22。這表明設定費的增加帶來維持費的下降是可行的，即新規劃方案2在費用效率上比原規劃方案1好。

(2) 規劃方案1與新規劃方案3系統效率與壽命週期費用之間的權衡

原規劃方案1的費用效率為CE1=2.00;新規劃方案3的費用效率為CE3。

CE3=7200/[1200+2100]=2.18

通過系統效率與壽命週期費用之間的權衡分析可知：方案3的壽命週期成本增加了300(其中：設定費增加了200，維持費增加了100)，但由於系統效率增加了1200，其結果是使費用效率由2.00提高到2.18。這表明方案3在費用效率上比原規劃方案1好。因為方案3系統效率增加的幅度大於其壽命週期成本增加的幅度，故費用效率得以提高。