企業現金流量表及其分析

企業的經濟活動是通過各種方式歸結現金交換與流動，最終使自身現金增值的過程，因而，建立在現金流動制基礎上的現金流量表應運而生。 　　一、現金流量表分析的侷限性　　報表中所反映的資料，是企業過去會計事項影響的結果，根據這些歷史資料計算得出的各種分析結果，對於預測企業未來的現金流動，只有參考價值，並非完全有效。而可靠性是以客觀事實為依據，而不受主觀左右，力求財務資訊準確可靠。事實上，編制現金流量表所採用的各種資料的可靠性往往受到多方面的影響，使得報表分析不夠可靠。可比性一般是指不同企業，應使用相類似的會計程式和方法，將不同企業的現金流量表編制建立在相同的會計程式和方法上，便於報表使用者比較分析企業在不同時期，以及企業和企業之間的償債能力和現金流動狀況的強弱和優劣。　　對於同一個企業來講，雖然一致性會計原則的運用使其有可能進行不同期間的比較，但如果企業的會計環境和基本交易的性質發生變動，則同一個企業不同時期財務資訊的可比性便大大減弱。對於不同企業而言，它們之間可比性比單一企業更難達到。由於不同企業使用不同的會計處理方法，例如存貨的計價、折舊的攤提、收入的確認以及支出資本化與費用的處理等，為運用各種分析方法對各個企業的現金狀況進行比較帶來了一定的困難。　　二、現金流量表總體分析　　對一般的報表使用者來講，在獲取報表後，要進行總體分析，在瀏覽現金收支明細專案之後，重點關注“現金及現金等價物淨增加額”專案。如果是正數，則比負數好；正數越大越好。由此便作出不與“現金淨增額”為負數的企業打交道的錯誤結論，在有諸多商業客戶的情況下，他們往往選擇“現金及現金等價物淨增加額”較大的客戶，忽視或排斥增加額較小的客戶。在進行“現金流量表”的總體分析時，要關注企業“現金”的期末置存額。應說明資產負債表中的“貨幣資金”專案與“現金”不是同一概念。“現金”包括庫存現金、可以隨時用於支付的存款以及現金等價物，而“貨幣資金”對於不能隨時支付的長期存款也包含其中。以某中型企業為例，1999年貨幣資金的期末餘額為600萬元，現金等價物的期末餘額為200萬元。那麼，該企業“現金”的期末置存額為800萬元。如果隨時能拿出如此數目的“現金”用於支付，其財務狀況可謂不錯。再利用“對比分析法”與同行業規模的其他企業或本企業的歷史狀況進行對比。如：與1998年對比，假如1998年末的貨幣資金為300萬元，現金等價物為100萬元，那麼本年的“現金增加額”為400萬元，增加了50％，說明企業的“現金”賺取能力較好，前景是樂觀的。但是，即使該企業年末“現金”增加額不大，甚至出現負數，也不能認為該企業財務狀況一定惡化，從而斷絕與之業務往來。做總體分析時“現金及現金等價物淨增加額”並非是最重要的指標，期末“現金”置存額應是關注的一個重要數字，將這個數字與企業規模大小相聯絡，即可評價企業的富有程度。這恰恰是報表使用者常常忽視的問題。假如，A企業1998年末“現金”置存額為810萬元，“現金及現金等價物淨增加額”專案為“10萬元”；而另一個同等規模的B企業1998年末“現金”置存額為30萬元，1999年末“現金”置存額為80萬元，則1999年現金流量表中“現金及現金等價淨增加額”為“ 50萬元”，但絕對不能認為B企業財務狀況比A企業好便放棄A企業，而和B企業打交道。因為，保證A企業年未有800萬元“現金”，要比保證B企業年年增加50萬元的難度要大得多。即使B企業“現金”年年遞增50％，那麼它所佔有的'“現金”也得若干年後能趕上A企業。　　可見，進行現金流量表的整體分析，在關注“現金”增加額的同時，更應關注“現金”置存額，再結合行業性質、企業規模加以考慮，並進行橫向對比，才能得出正確結論。 　　三、現金流量的經營活動分析　　在分析經營活動現金流量時，報表使用者往往首先分析企業的“現金”支付能力。支付能力是指企業經營活動產生的現金流人扣除用現金支付本期經營活動的支出外，用“現金”償還負債、進行固定資產投資和支付股利的能力。此能力的評價用現金流量充足率來表示：