摘要：隨著市場經濟的不斷髮展和金融市場的持續創新，越來越多的金融工具出現在我們的視野裡。金融衍生工具給投資者帶來高收益的同時，內在也蘊含著較大的風險。本文首先介紹了金融工具和金融衍生工具的相關概念，對衍生金融工具資訊披露存在的問題和相關建議進行闡述。
關鍵詞：金融衍生工具；資訊披露；金融風險；會計資訊
很多企業選擇用閒置資金來投資金融衍生工具，但是獲得成功的只是少數，大部分都以失敗告終，主要原因在於雖然金融衍生工具的風險是可以在一定程度上評估，但是由於內部控制控資訊傳遞不及時、披露不完善仍會導致風險評估出現差錯。所以研究金融衍生工具的相關會計資訊披露是非常有意義的，通過加強內部控制的完備性可以最大程度的避免金融風險，增加投資金融衍生工具的獲利。
一、金融衍生工具的概念及計量
金融衍生工具是金融工具的一個重要組成部分。企業會計準則規定金融工具表外業務表內化並且一律按照公允價值計量，這樣可以及時準確地反映金融衍生工具所隱藏的風險及對企業經營成果的影響情況。金融工具初始確認的成本不符合後續公允價值計量要求，除非有充分的證據或理由表明該成本在計量日仍是對公允價值的恰當估計。其次金融工具採用實際利率攤餘法進行後續計量，金融工具關於交易性金融資產和可供出售金融資產的公允價值計量方式規定並不相同。交易性金融資產公允價值變動直接計入損益表，可供出售金融資產公允價值變動先轉入所有者權益變動表，待實現時才轉入損益表。相似的兩類金融資產處理方式卻相差較大，這無疑使可供出售金融資產成為管理層新的利潤操縱手段。因此，相關單位需要完善市場機制，規範公允價值計量在金融工具計量的應用。金融衍生工具採用公允價值計量屬性，這更考驗企業經營者對市場的敏感程度，有利於發揮市場資源配置的作用。在以下兩種情況下，企業可以直接指定一些金融工具以公允價值計量。第一、考慮風險管理需要的情況。第二、為消除金融工具在會計確認和計量出現一些差異。對於被列為公允價值計量的金融衍生工具，其報告價值就是市場價值，公允價值變動直接計入當期損益。這就意味著，企業經營情況較好時，企業利潤會隨著公允價值變動而增加，當企業經營出現問題時，企業利潤會隨著公允價值變動而減少。這也就意味著公允價值計量對企業在市場中的發展情況更加敏感，有利於市場發揮資源配置的作用。
二、金融衍生工具的特點
1.槓桿性。
投資金融衍生工具一般對初始投資額的要求比較低，只需要很少的投資額就可以參與其中，利用財務槓桿效應獲得收益。其中也很有博弈的味道，利用較少的資金投入，在瞭解相關資料後作出投資決定，期望獲得以小博大的效果。投資金融衍生工具的目的是希望利用其槓桿效應多倍放大收益。
2.高風險。
具有高收益的同時，金融衍生工具也存在較高的風險，這些風險在衍生金融工具引發的國內重大的事件中可以充分表現出來。金融衍生工具的投資收益或損失情況跟金融市場的波動也有較大關係。而金融市場的波動受巨集觀因素和微觀因素雙方的影響，可控性和可操作性都較差。金融市場的波動導致了金融衍生工具的高風險特徵。
三、衍生金融工具資訊披露存在的問題
1.會計報表資訊披露不準確。
以前會計計量主要採用歷史成本法的計量方法，歷史成本法獲得成本的金額是確定的、容易獲得的。現在規定衍生金融工具採用公允價值計量，交易費用及其公允價值變動計入當期損益。對於衍生金融工具而言，公允價值的獲得並不容易，因為其活躍市場較少，公允價值報價也比較少。所以要獲得公允價值通常要構建金融衍生工具模型，通過模型來評估其價值。構建模型、評估價值對數學、計算機、金融等方面的知識都有較高的要求，需要專業的金融人員進行操作，而且評估的過程很複雜。金融人員的專業素養直接影響評估效果，獲得的公允價值可能不準確，直接導致會計報表資訊披露不準確。金融衍生工具開始進行公允價值計量後，財務資訊的相關性有所提高，但是卻不可避免的降低了資訊的可靠性。同時財務報表的披露情況會受到公司股東、法人、經營者的影響。會計從業人員可能會為了自身的利益，違反職業規定，導致會計資訊的失真。在制度執行過程中，各方利益所有者會為了謀求自身利益增加而披露不一致的財務資訊，從而導致金融衍生工具會計資訊的披露過程中存在實際資訊披露與自願資訊披露的不一致性的情況。會計報表資訊披露不準確，直接影響衍生金融工具的投資情況。
2.會計報表資訊披露不及時。
會計資訊的'及時性是他的一個重要特質，關係到投資者、股東等人的切身利益。公司的經營策略是會發生變化的，當企業改變經營策略、出現大額收入或虧損、進行新的投資專案的時候，應當及時公佈相關資訊、如果不及時公佈相關資訊，就會增加投資風險。由於會計資訊披露不及時導致投資人利益受損的情況下，投資人的心裡容易出現不平衡，也可能會導致交易市場的混亂。從表面上看，金融衍生工具的資訊披露已經取得很大進步，但通過檢視很多上市公司的財務報表可以看出很多資訊都沒有披露，尤其是衍生金融工具披露的財務資訊，比如衍生金融工具風險管理、公允價值是如何取得的等。這些資訊對與判斷金融風險至關重要，但是無法及時披露。
四、衍生金融工具資訊披露的相關建議
1.完善相關法律法規，加大執法力度。
儘管金融界越來越重視金融衍生工具的會計資訊披露，對會計資訊的披露情況做出了諸多規定。但是由於金融衍生工具本身存在高風險、高槓杆、替代性強等特點，所以現有的法律法規還是不夠完善，存在一些缺漏。例如，金融衍生工具的風險控制和會計資訊披露密切相關，會計資訊披露存在一些做*賬、提供虛假資訊的情況，但是相關法律並沒有對這類不規範行為作出明確的處罰規定。相關法律部門應該針對現有法律存在的疏漏進行完善。同時明確問責制度，加強責任歸屬問題的明確，提高領導人的責任心，讓領導者對自己所管理的人員和賬目掌握的更清楚，為自己的決定負責。金融衍生工具的會計資訊披露重要性不言而喻，所以一旦有人違反了會計資訊披露的法律法規，做出不規範的行為，相關人員絕對不能含糊其事。法律是一件嚴肅的事情，一旦有人做出不法行為，支付人員需要嚴肅執法。
2.確保公允價值估值的一致性。
獲得金融衍生工具的公允價值對金融衍生工具的會計資訊披露很重要。大部分公司會在財務報表表外披露金融衍生工具的會計資訊，但是採用何種估值技術或假設卻提及甚少。如果採用估值技術或假設的口徑不一致那麼獲得財務資訊的可靠性、可理解性就會被降低。為確保公允價值估值的一致性，應該有選擇地增加有關估值的資訊。
五、結語
隨著金融市場自由化的進一步擴大，金融風險也在不斷增強，很多投資者投資金融衍生工具希望降低投資風險。金融衍生工具本身存在著高風險、高槓杆等特點。在金融衍生工具的風險管理中，會計資訊是否及時披露、準確披露意義重大。
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