新會計準則對上市公司財務資訊分析的影響

為配合資本市場的發展，提高各類企業尤其是上市公司的資訊質量，增強其經營資訊透明度。財政部於2006年2月15日釋出通知，宣佈2007年1月1日起在上市公司中率先執行新的企業會計準則，其他企業鼓勵執行；同時，不再執行現行會計準則和《企業會計制度》。新會計準則是由包括1項基本準則、38項具體準則和相關應用指南構成的新企業會計準則體系。此次釋出的企業會計準則內容涵蓋了目前企業在經濟活動中的多個方面，不少準則涉及的事項都是近年來出現的新事物、新手段或新途徑，既填補了我國市場經濟條件下新型經濟業務會計處理規定的空白，在對資產的確認以及計量、披露等方面較舊會計準則又更貼近國際慣例，在會計實務操作中也更為科學化。 　　較之舊的會計準則，新準則的變化主要體現在謹慎引入公允價值的計量方法和非貨幣性資產交換、投資性房地產、債務重組、資產減值、金融工具、存貨、股票期權、股份支付等具體會計準則內容上，對上市公司資料的影響可能會比較大。 　　（二）取消存貨流轉的後進先出法，無需考慮通貨膨脹的影響。取消理由是成本流與實物流在大多數情況下不一致，不能真實反映存貨流轉。從理論上講，企業從後進先出法轉向其他方法，如先進先出法時，會造成企業毛利的波動。並且，如果是在一個通貨膨脹的市場環境下，使用後進先出法還可以降低稅收，因此，轉向先進先出法會對企業不利。原先採用“後進先出”法、存貨較多、週轉率較低的公司採用新的存貨記賬方法後，其毛利率和利潤將出現不正常的波動。但由於通貨膨脹的因素在當前的中國經濟環境中無需考慮，因此，取消後進先出法對原採用企業的影響還取決於其存貨週轉情況、原材料價格波動等因素。 　　（三）在資產減值準備計提上，針對借減值準備計提操縱利潤的問題，新準則中有多項資產的減值準備一旦計提不得轉回，堵塞了上市公司操縱利潤的途徑，這也是新會計準則與國際報告準則的實質性差異之一。這樣，在新會計準則實施前上市公司有可能將以前計提的資產減值準備轉回，以釋放隱藏的利潤。從上市公司實際計提的減值準備來看，一些公司的減值準備甚至超過了當期淨利潤，假設目前資產減值準備和長期股權投資減值準備數額較大的上市公司，將於2006年集中轉回部分資產減值準備，將會造成報告利潤的大幅增加，資產減值集中轉回顯然會對上市公司2006年的賬面業績水平的提升產生巨大的影響。新準則體系擴大了資產減值的適用範圍：固定資產、無形資產、股權投資、商譽、生產性生物資產、礦區權益、對子公司、聯營公司和合營公司的投資等，並明確了若干項資產減值跡象，以及可收回金額為協議銷售價格減去處置成本後的淨額或者預計未來現金流量現值兩者中的較高者。 　　（四）債務重組方面明確要以債務人發生危機為前提， 債務重組收益計入營業外收入，不再計入資本公積。現行準則不允許債務人將債權人的讓步確認為重組收益，只計入資本公積。新制度是將債務重組收益計入營業外收入，對於實物抵債業務，引進公允價值作為計量屬性。也就是說，債務重組利得作為非經常性損益計入當期損益，給上市公司帶來利潤。因此，那些負債金額較高又有可能獲得債務豁免的公司，其每股收益在新準則實施後，將出現大幅上漲。在新會計準則下，上市公司可能因為債務豁免產生鉅額利潤。但對於ST公司而言，仍不能幻想依靠債務重組獲益而摘帽、摘星。原因在於，上市公司摘帽、摘星的條件是扣除非經常性損益後淨利潤為正值。 　　（五）置換資產的入賬價值問題，不再以換出資產賬面價值為基礎確認，而要以公允價值為基礎確認，非貨幣性交易採用公允價值和評估作價。現行準則規定以換出資產的賬面價值來確認換入資產的賬面價值，新會計準則規定非貨幣性資產交換應當以公允價值和應支付的相關稅費作為換入資產的成本，這樣公允價值與換出資產賬面價值的差額計入當期損益的結果就會產生利潤，而此前採用的賬面價值計演算法基本不產生利潤。上述規定特別指出，若交易雙方存在關聯關係，可能導致發生的交換不具有商業實質。　　（六）擴大合併報表範圍，更關注實質性控制。新準則與《合併會計報表暫行規定》相比，新準則從側重母公司轉為側重實體和實質性控制，合併報表範圍的確定以控制的存在為基礎，更關注實質性控制，母公司對所有能控制的子公司均需納入合併範圍，而不一定考慮股權比例。準則排除了比例合併方法，但要求業務與母公司差異較大的子公司也應納入合併範圍。所有者權益為負數的子公司，只要是持續經營的，也應納入合併範圍。 　　（九）無形資產攤銷形式靈活，給予企業更多選擇機會。新準則對無形資產的攤銷不再僅侷限於直線法，並且攤銷年限也不再固定，給予企業更多選擇機會。因此，企業可能會通過減少攤銷年限和加速攤銷來提高公司的業績，或者以相反的手法來降低業績，達到盈餘管理的`目的。 　　可見，新會計準則體系不是簡單從技術角度對原有報告模式進行修補，而是從報告概念框架的視角展開系統研究。可以預見會計準則的歷史性變革，可能會在很大程度上改變報表資料；將會對上市公司的賬務處理、管理執行模式產生深遠的影響；同時也將會對上市公司相關投資性資產價值和經營業績產生重大影響，從而帶動對上市公司資產的價值重估，使上市公司的利潤在短期內發生較大變化，對上市公司產生重大影響或潛在影響，可能會影響到股票二級市場的走勢。 　　上市公司盈餘質量評價是公司評價的重要內容。從長遠看，新準則的實施將遏制企業利潤操縱，為上市公司盈餘質量評價營造良好環境。新會計準則充分考慮了中國特殊的經濟環境和會計環境，修訂了若干業務核算準則，這些具體舉措使上市公司盈餘資訊的提供更加規範、合理，人為因素的干擾有所消除，盈餘質量提高，盈餘質量評價的客觀環境得以改善。但此境況的改善需要上市公司耗費很長一段時間去適應和努力。 　　另外，新準則的執行，對企業的管理工作提出了更高的要求，對管理方式也將產生重大影響，需要適時調整，以適應新的變化：（一）適應全新的會計核算體系需要改變會計處理流程，強化會計內控。新準則對企業可能發生的經濟業務事項進行全方位的核算規定，與原有會計標準產生較大的差異，會計要素的確認與計量、會計報表及其列報等均產生重大變化，企業的會計核算賬戶、內容和部分會計處理流程都需要進行改變，要求企業相應改變管理方法，以適應全新的會計核算體系要求；同時，企業需要照新準則體系建立符合自身具體情況的會計核算辦法。另外，實施新準則需要更多的專業判斷，對企業的內控制度體系建設、內控流程實施提出更高要求，對人員的素質層次也提出更高要求。　　（二）需要進一步加強企業資訊系統的管理。企業會計賬戶、報表結構的調整直接導致了企業資訊系統及其有關功能的調整，而且公允價值計量、減值準備的提取等需要大量的基礎資料支撐，企業需要通過自行開發完善或通過軟體供應商的功能升級來實現功能的轉換。另外，使用公允價值的計量基礎，需要及時反映企業資產變動背後的經營風險，企業需要利用資訊系統，建立一套及時的風險預警系統以支援公允價值的使用。 　　（三）需要改變以利潤為核心的預算管理控制體系。新會計準則的實施對企業預算管理的內外環境、狀況和經營成果產生影響，企業需要重新考慮預算指標體系的科學性、對企業經營指導的有效性和激勵作用，需要更加關注對現金流、資產質量、經營風險的管理，修訂業績評價指標，使企業由關注利潤錶轉變為更加關注資產負債表和現金流量表，企業以利潤為核心的預算管理控制體系需要進行改變。 　　（五）需要加強稅收核算的基礎工作。新準則將在收入確認、資產計價、公允價值使用、資本化和費用化處理等許多方面與稅收規定產生差異，企業需分析判斷兩者的差異，正確按稅收規定計算納稅，而且需要按照資產負債表確認每一資產與負債的計算基礎，核算遞延所得稅資產與遞延所得稅負債，需要加強稅收核算的基礎工作。 　　（六）需要相應調整股利分配政策。股利分配政策是公司管理中的重要政策，直接關係到投資者的利益及公司的資本結構。對上市公司來說，公司股息政策還會對其股票市場價格產生影響。新會計準則的實施，對資產、負債的分類及部分計價方式的改變，特別是引入公允價值計量模式，導致會計報表反映的當期淨利潤及可供分配利潤的指標等發生變化，企業的賬面利潤不僅包括企業自身營運業績的體現，還包括公司以外的環境變化對利潤的影響，即未實現的損益（公允價值與賬面價值的差額應直接計入當期損益），這部分損益是沒有相應的現金流支撐的，因此，應考慮股利分配政策的內外部因素，相應調整公司的股利分配政策。